【門窗幕墻網(wǎng)】“碳達峰、碳中和”目標愿景下，光伏、風(fēng)電大型基地建設(shè)加快步伐。其中，光伏玻璃作為光伏組件的必備輔材，也在不斷加速擴產(chǎn)。

4月1日，光伏玻璃龍頭福萊特(44.200,0.30,0.68%)（601865.SH）發(fā)布公告稱，其全資子公司安徽福萊特擬投資建設(shè)4座日熔化量1200噸光伏組件玻璃項目，項目總投資額約38億元，包含4條窯爐日熔化能力為1200噸的光伏生產(chǎn)線及配套加工生產(chǎn)線。

事實上，從去年開始，光伏玻璃行業(yè)已進入擴產(chǎn)潮。包括藍思科技(11.140,-0.05,-0.45%)（300433.SZ）、海螺水泥(40.920,0.41,1.01%)（600585.SH）及信義光能（0968.HK）等各領(lǐng)域的上市公司紛紛布局光伏玻璃產(chǎn)能。

金聯(lián)創(chuàng)分析師吳玉嬌在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示，由于光伏行業(yè)景氣度提升以及光伏玻璃產(chǎn)能擴張限制政策的調(diào)整，許多企業(yè)加速產(chǎn)線布局。若全部產(chǎn)線按期投產(chǎn)，國內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)能將處于過剩狀態(tài)。隨著產(chǎn)能的釋放，2022~2023年行業(yè)將進入價格競爭階段，企業(yè)間更多的比拼在于成本。

新增產(chǎn)能釋放

“十四五”是我國實現(xiàn)“碳達峰”的關(guān)鍵期、窗口期。隨著綠色、環(huán)保、節(jié)能等觀念的深入，光伏發(fā)電成為替代傳統(tǒng)能源極具競爭力的新能源之一。

吳玉嬌告訴記者，2020年，國內(nèi)光伏行業(yè)在新冠肺炎疫情反復(fù)、資本市場風(fēng)云激蕩的背景下“刀尖起舞”，32只概念股年內(nèi)股價漲超100%，光伏行業(yè)從邊緣位置躋身主流舞臺。2021年是“碳中和”目標提出落地的第一年，也是“十四五”規(guī)劃的開局之年，國家及各省市對于光伏行業(yè)的裝機規(guī)劃、能源消納、用電補貼等均出臺了大量政策。

在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，光伏玻璃位于中游，是構(gòu)成組件的重要部分。受益于光伏行業(yè)強勁的發(fā)展需求，2021年，A股多家涉及光伏玻璃生產(chǎn)業(yè)務(wù)的上市公司，其光伏玻璃板塊營業(yè)收入、凈利潤大多較上年出現(xiàn)明顯的增長。

3月21日，福萊特公布的2021年年度報告顯示，當(dāng)期公司營業(yè)收入約87.13億元，同比增長39.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約21.2億元，同比增長30.15%。此前的1月28日，金晶科技(8.610,-0.04,-0.46%)（600586.SH）發(fā)布2021年業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計2021年歸屬于上市公司股東的凈利潤為13億元~14億元，同比增加292.84%~323.06%；扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為11.84億元~12.84億元，同比增加358.47%~397.18%。

福萊特方面稱，其營收增長主要是光伏玻璃新增產(chǎn)能釋放所致。借助光伏行業(yè)的快速發(fā)展，光伏玻璃作為光伏組件的必備輔材，為滿足下游旺盛的市場需求，也在不斷加速擴產(chǎn)。

據(jù)悉，光伏玻璃是光伏組件制造環(huán)節(jié)的必要原材料，其與光伏組件的裝機量和生產(chǎn)量關(guān)系密切。

國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國2021年新增光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機容量約5300萬千瓦，連續(xù)9年穩(wěn)居世界首位。截至2021年底，光伏發(fā)電并網(wǎng)裝機容量達到3.06億千瓦，突破3億千瓦大關(guān)，連續(xù)7年穩(wěn)居全球首位。

據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)測，保守估計2030年中國光伏新增裝機容量105GW，樂觀估計2030年中國光伏新增裝機容量128GW。隨著光伏新增裝機容量持續(xù)增長，勢必將帶動光伏組件產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

另外，由于海外市場電力價格較高，對不斷上揚的組件價格有更高的接受度。自2021年年初以來，海外市場持續(xù)維持較高景氣度。

中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球光伏新增裝機量約為170GW，同比增長30.7%；2021年，我國光伏產(chǎn)品出口總額約284.3億美元，同比增長43.9%；光伏組件出口量約98.5GW，同比增長25.1%。其中，印度市場超預(yù)期增長，2021年新增裝機約11.89GW，同比增長218%；美國繼續(xù)保持全球第二大裝機市場，新增裝機約26.8GW。

吳玉嬌表示，在未來光伏新增裝機高速增長背景下，光伏玻璃龍頭為提前搶占市場份額，或加速擴產(chǎn)節(jié)奏。金聯(lián)創(chuàng)研報指出，目前光伏玻璃投產(chǎn)節(jié)奏有望超預(yù)期。

擴產(chǎn)下的過剩風(fēng)險

自2021年以來，由于光伏玻璃產(chǎn)能置換政策限制放寬，以及在“雙碳”目標下，光伏玻璃行業(yè)進入產(chǎn)能加速投放階段，光伏玻璃開啟集中擴產(chǎn)潮，行業(yè)產(chǎn)能增量明顯，加大了市場產(chǎn)能過剩的風(fēng)險。

2021年7月20日，工業(yè)和信息化部發(fā)布修訂后的《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法》（以下簡稱《辦法》），自2021年8月1日起施行?！掇k法》明確，對光伏玻璃產(chǎn)能置換實行差別化政策，新上光伏玻璃項目不再要求產(chǎn)能置換，但要建立產(chǎn)能風(fēng)險預(yù)警機制。

在此背景下，多家上市公司跨界布局光伏玻璃項目。

2021年11月，以手機、平板電腦業(yè)務(wù)起家的消費電子企業(yè)藍思科技（300433.SZ）發(fā)布公告稱，已設(shè)立全資子公司湖南藍思新能源有限公司。該公司主要從事光伏玻璃產(chǎn)品、光伏設(shè)備及元器件、光伏發(fā)電項目等業(yè)務(wù)。

隨后的2021年12月6日，藍思科技公告稱，其與中國建材集團有限公司的全資子公司凱盛科技(10.130,0.22,2.22%)集團有限公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在新能源新材料領(lǐng)域的技術(shù)、材料、設(shè)備等方面開展深入合作，加快光伏玻璃項目的資源選建、窯爐建設(shè)、技術(shù)加工的全產(chǎn)業(yè)鏈布局落地。

同時，2021年12月，海螺水泥與安徽省鳳陽縣人民政府在滁州市簽訂鳳陽光伏產(chǎn)業(yè)園項目合作框架協(xié)議。此次簽約的產(chǎn)業(yè)園，規(guī)劃投資項目包括石英巖礦山和深加工、光伏玻璃生產(chǎn)、光伏組件、太陽能(8.010,-0.26,-3.14%)發(fā)電等。

據(jù)了解，截至2021年12月31日，福萊特的總產(chǎn)能為1.22萬噸/日，預(yù)計2022年釋放7座1200噸/日的光伏玻璃產(chǎn)能。彩虹新能源規(guī)劃建設(shè)10座1000噸/日的光伏壓延玻璃生產(chǎn)線，其中3座已開工；在安徽和江蘇，信義光能各有4座1000噸/日的生產(chǎn)線正在建設(shè)。

不過，隨著越來越多的企業(yè)進入到光伏產(chǎn)業(yè)，全球產(chǎn)能向中國轉(zhuǎn)移，市場競爭日益激烈，原材料以及產(chǎn)品價格波動也隨之加劇。

中國光伏測試網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國光伏玻璃產(chǎn)量占全球光伏玻璃產(chǎn)量的90%，產(chǎn)業(yè)競爭進一步加劇。

吳玉嬌分析，由于行業(yè)景氣度提升以及光伏玻璃產(chǎn)能擴張限制政策的調(diào)整，許多企業(yè)加速產(chǎn)線布局。2022年上半年，預(yù)計有27條新增產(chǎn)線點火，新增產(chǎn)能共計25530噸/日；2022年下半年，預(yù)計有35條產(chǎn)線點火，新增產(chǎn)能共計36850噸/日。若全部產(chǎn)線按期投產(chǎn)，國內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)能將處于過剩狀態(tài)。

另外，福萊特方面表示，光伏玻璃行業(yè)的成本優(yōu)勢主要來自于規(guī)模優(yōu)勢，單爐規(guī)模越大，生產(chǎn)成本越低。例如，日熔量1000噸的窯爐生產(chǎn)的玻璃產(chǎn)品成本較日熔量650噸的玻璃產(chǎn)品成本要低10%~20%。因此，光伏玻璃企業(yè)唯有持續(xù)規(guī)?；?jīng)營才能有效降低經(jīng)營成本，抵御市場波動風(fēng)險，增強產(chǎn)品市場競爭力。

對此，吳玉嬌表示，隨著產(chǎn)能的釋放，2022~2023年行業(yè)將進入價格競爭階段，企業(yè)間更多的比拼在于成本。信義光能、福萊特等龍頭企業(yè)在窯爐規(guī)模、產(chǎn)線匹配度、原材料、管理能力等方面優(yōu)勢突出，旗濱集團(13.480,0.33,2.51%)、南玻集團等新進入者具備后發(fā)優(yōu)勢。