十八屆三中全會(huì)過(guò)后，由于政策預(yù)期的再次落空，在季節(jié)性需求轉(zhuǎn)弱的影響下，原本觸底反彈的鋼材價(jià)格又重歸跌勢(shì)。然而，隨之而來(lái)的多空消息交織影響，市場(chǎng)再度陷入上下兩難的糾結(jié)之中，那么，在2013年剩下的這一個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)，鋼價(jià)究竟將如何運(yùn)行，我們不煩對(duì)近期的國(guó)內(nèi)鋼市熱點(diǎn)做一個(gè)簡(jiǎn)單的解讀，希望能看出一二點(diǎn)苗頭。

三中全會(huì)給鋼市帶來(lái)的中長(zhǎng)期利好

十八屆三中全會(huì)在宏觀上確定了未來(lái)一個(gè)階段我國(guó)政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向，因此，對(duì)于鋼材市場(chǎng)的影響來(lái)說(shuō)，它也應(yīng)該是長(zhǎng)期的、宏觀的，由于缺乏具體的政策措施，不可能對(duì)短期市場(chǎng)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)上的影響，這點(diǎn)在業(yè)界已經(jīng)達(dá)成共識(shí)。

不管是發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用;還是完善金融體制改革、投融資體制改革以改善鋼鐵行業(yè)融資難、拉動(dòng)下游鋼材需求增點(diǎn)減少等方面;或者是新城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略的中長(zhǎng)期布局;仰或是能源資源改革、資源高效配置解決鋼鐵生產(chǎn)原材料大難等，均難以看到短期刺激效果;但對(duì)于中長(zhǎng)期鋼市而言，在優(yōu)化鋼材供求關(guān)系，積極促進(jìn)鋼材需求釋放、調(diào)節(jié)改善鋼鐵行業(yè)融資環(huán)境、擺脫鋼鐵生產(chǎn)成本毒瘤等方面，均存在長(zhǎng)期利好。

河北拆出來(lái)的化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能新手段

上周日，在河北省政府統(tǒng)一部署下，唐山、邯鄲、承德三市集中拆除了8家鋼企高爐10座、轉(zhuǎn)爐16座，共減少煉鐵產(chǎn)能456萬(wàn)噸、煉鋼產(chǎn)能680萬(wàn)噸，打響了河北化解過(guò)剩產(chǎn)能的第一槍。我國(guó)在化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能的路上，率先開始拆產(chǎn)能，而不是以前的關(guān)停、斷電等留有太多死灰忽然可能的后路，河北的這一炸，讓市場(chǎng)看到了國(guó)家對(duì)于淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能、治污得決心。但是，從本周以來(lái)的鋼材走勢(shì)來(lái)看，是乎市場(chǎng)并不買賬，這又是為何?

很簡(jiǎn)單，河北第一炸，拆除的是早已淘汰、閑置的高爐、設(shè)備;就算炸的再多，只要不涉及在運(yùn)行的高爐等設(shè)備，對(duì)于鋼材的供應(yīng)不會(huì)產(chǎn)生任何的影響，因此，短期內(nèi)鋼價(jià)該怎么走還是怎么走。但是，政府的這種決心，肯定是對(duì)行業(yè)留下了深刻的印象，對(duì)于中長(zhǎng)期而言，鋼鐵產(chǎn)能回歸合理區(qū)間，有助于降低市場(chǎng)對(duì)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的恐懼，隨著繼續(xù)炸下去，市場(chǎng)的感覺就會(huì)越來(lái)越明顯，無(wú)疑是重大利好。

房控正在向二線城市蔓延

繼上海、北京等一線城市齊出新一輪樓市調(diào)控政策后，武漢、廈門等房?jī)r(jià)上漲較快的二線城市也迎頭跟進(jìn)，房控措施正在向更多的城市蔓延。三中全會(huì)以來(lái)，關(guān)于改善民生的呼聲不斷，國(guó)家進(jìn)一步確定提供廉價(jià)房、保障房等措施;同時(shí)，近期以來(lái)全國(guó)媒體關(guān)于知名房企欠3.8萬(wàn)億巨額稅款等報(bào)道密集，這在此前媒體幾乎傾向房地產(chǎn)開發(fā)商的風(fēng)向出現(xiàn)了根本性的轉(zhuǎn)變，預(yù)示著，房地產(chǎn)行業(yè)必然將面臨大變。

對(duì)于鋼鐵行業(yè)而言，建房子消耗的線螺等建筑鋼材占據(jù)比例很大，是我國(guó)鋼材市場(chǎng)最重要的下游行業(yè)，房地產(chǎn)行業(yè)的變化，將直接影響到其上游原料市場(chǎng)的變化。一方面，國(guó)家對(duì)于嚴(yán)控房?jī)r(jià)過(guò)快增長(zhǎng)力度很強(qiáng)，一旦實(shí)施，會(huì)對(duì)線螺等建筑鋼材需求造成較大的不利影響;而另外一個(gè)方面，國(guó)家強(qiáng)調(diào)保障房、廉價(jià)房建設(shè)，卻又是重大利好。兩者的取舍，在于未來(lái)國(guó)家對(duì)于房?jī)r(jià)的調(diào)控尺度，但總體打壓房?jī)r(jià)肯定是首要的，讓人們買得起房、住得起房市最主要民生工程。而這將是一項(xiàng)長(zhǎng)期的過(guò)程，短期內(nèi)是難以具體體現(xiàn)的。

總的來(lái)說(shuō)，對(duì)于以上重大熱點(diǎn)的解讀，我們不難發(fā)現(xiàn)，盡管將對(duì)鋼材市場(chǎng)走勢(shì)影響深遠(yuǎn)，但對(duì)于眼下、甚至是年內(nèi)的鋼材市場(chǎng)而言，均構(gòu)不成實(shí)質(zhì)性的影響。時(shí)至年末，我國(guó)資金面緊張的局面難改;加上CPI指數(shù)的走高，通貨膨脹擔(dān)憂增大，導(dǎo)致貨幣政策操作空間有限;不管是下游行業(yè)也好，還是鋼鐵行業(yè)，均將面臨年末還貸的高峰期，資金緊張限制了市場(chǎng)的炒作力度;也限制了鋼材市場(chǎng)的傳統(tǒng)冬儲(chǔ)規(guī)模;另外天氣越來(lái)越冷，戶外工程項(xiàng)目施工進(jìn)度大幅受到影響，鋼材的剛性需求逐步減弱，而上游粗鋼產(chǎn)量不減反增，雖然當(dāng)期庫(kù)存相對(duì)低位，但后期庫(kù)存逐步增加是大概率事件，因此，筆者認(rèn)為，近期內(nèi)發(fā)生的一系列熱點(diǎn)，或許可以提振市場(chǎng)心態(tài)，但在供強(qiáng)需弱的格局下，鋼材市場(chǎng)走勢(shì)難有明顯改變，震蕩走勢(shì)或?qū)⑹侵餍伞?nbsp;