金屬市場交易
LME 交易行情
品種  開盤  最高  最低  收盤  成交量  持倉  增減  庫存  增減
銅
8352    8527    8345    8500    114576  276446  766  276025  -4000
鋁  2216    2244    2203    2240    283395  733345  2495  5090525  -7800
鉛  2121    2179    2116    2120    46629  112303  1638  363000  -425
鋅  2045    2102    2043    2070    99775  279861  1857  866850  -50
 
LME 持倉信息
  銅持倉分布  增減  鋁持倉分布  增減  鉛持倉分布  增減  鋅持倉分布  增減
CASH /21MAR  27072  -2323  91065  -942  13234  -314  30840  -2409
22MAR /18APR  53348  -432  102338  -1577  24536  683  51148  349
19APR/16MAY  65859  111  124600  -2111  32909  212  81008  -761
17MAY/3MTH  26101  3012  38052  4124  15593  424  29952  5775
REST OF MAY  2838  -630  2806  -1424  1547  328  2491  -2160
01JUN/63MAR  101228  1028  374484  4425  24484  305  84422  1063
 
LME 銅鋁鋅鉛成交量
品種
上午第
一節(jié)場
內(nèi)交易
第二節(jié)
場內(nèi)
交易
混合
交易
下午第
一節(jié)場
內(nèi)交易
第二節(jié)
場內(nèi)
交易
混合
交易
辦公室交易
當(dāng)天總成交
（含調(diào)期、場外
交易量）
銅
702  882  0  250  350  4095  108297  114576
鋁  1119  365  0  455  260  4651  276545  283395
鉛  780  55  0  120  100  1975  43599  46629
鋅  2360  1720  0  44  978  4738  89935  99775
 
LME 銅鋁鋅鉛庫存變化
    入庫  出庫  注銷倉單
比利時    
新加坡    
荷蘭    600
西班牙    75
英國  375  
馬來西亞    
迪拜    
美國    3700
韓國    
意大利    
德國    
瑞典    
銅
土耳其    
87100 日本    
馬來西亞    3050
荷蘭    1550
新加坡    200
韓國    
意大利    
英國    50
瑞典    
比利時    
美國    2950
西班牙    
德國    
土耳其    
日本    
鋁
迪拜    
1705200
荷蘭    
德國    
新加坡    25
迪拜    
比利時    
瑞典    
意大利    
英國    
西班牙    
美國    25
馬來西亞    
韓國    
土耳其    
鋅
日本    
18350
阿聯(lián)酋    
比利時    
德國    
西班牙    
英國    
意大利    
馬來西亞    
荷蘭    780
瑞典    
 
 
 
 
 
鉛
新加坡    
21700 美國    780
 
 
 
期銅大漲,受中國寬松貨幣政策預(yù)期和美國非農(nóng)就業(yè)報告助推
 
 
 
* 期銅本周收低 1%
* 中國通脹降溫,提振貨幣寬松希望
* 美國就業(yè)數(shù)據(jù)表明更廣泛的經(jīng)濟領(lǐng)域復(fù)蘇
* 市場關(guān)注:周六公布的中國進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)
期銅周五錄得近三周最高單日漲幅,因希臘成功完成債務(wù)互換、美國就業(yè)數(shù)據(jù)強勁以及中國
可能進(jìn)一步放寬貨幣政策,進(jìn)而提振銅需求的希望.
今日近 2%的漲幅,令倫敦和紐約市場銅價再度遠(yuǎn)離其 2 月低位,并幫助期銅收在 200 移動
均線上方,因此在圖表上形成雙底型態(tài).
本周期銅下滑約1%,此前中國下調(diào)成長目標(biāo)打擊需求前景.本周三個月期鋁CMAL3大跌近
4%,為11月末以來最高單周跌幅,且在本周各類金屬中跌幅最高.期鋁價格自上周觸及的六
個月高點每噸 2,361.50 美元迅速挫跌.
倫敦金屬交易所(LME)指標(biāo)期銅合約CMCU3 收漲160 美元,或1.9%,報每噸8,490 美元
--為 2 月 21 日至今最佳單日表現(xiàn),當(dāng)時銅價大漲逾2.5%.
紐約商品期貨交易所(COMEX)-5 月合約 HGK2收高6.70 美分,或 1.8%,報每磅 3.8585
美元,接近交投區(qū)間 3.7880-3.8775美元的頂部.
中國公布數(shù)據(jù)顯示工業(yè)生產(chǎn)和消費品零售額均低于預(yù)期,2 月消費者物價指數(shù)(CPI)也創(chuàng)下
3.2%的 20 個月低位.
這些弱于預(yù)期的數(shù)據(jù)預(yù)計將給政策制定者更多放寬貨幣政策的空間,支撐經(jīng)濟成長.
"中國存款準(zhǔn)備金率非常有可能很快下調(diào)."加拿大帝國商業(yè)銀行大宗商品分析師兼資深分析
師 Peter Buchanan 表示.
日內(nèi)稍晚,美國公布強勁的2 月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),且實現(xiàn)連續(xù)第三個月增長,表明美國更廣泛的
經(jīng)濟領(lǐng)域復(fù)蘇.各類金屬由此得到提振.
但 INTL FCStone金屬分析師 Edward Meir 表示,"市場正將注意力從希臘轉(zhuǎn)移到葡萄牙、
西班牙和意大利,這些將會構(gòu)成新的難題."
中國上月銅產(chǎn)量繼續(xù)增長,2 月精煉銅產(chǎn)量較去年同期增長9.5%至 437,000 噸. 不過周六將公布的中國進(jìn)口數(shù)據(jù)料顯示,上月銅進(jìn)口下降.
周五上海期貨交易所公布的數(shù)據(jù)顯示,上海倉庫中的銅庫存增加 3,294 噸至224,781 噸,
為 2002 年7 月迄今最高.
形成對比的是,周五LME數(shù)據(jù)顯示,銅庫存減少4,000噸,至逾31個月低位的276,025噸.
 
 
美國 CFTC銅市場持倉結(jié)構(gòu)表
  非商業(yè)持倉量  商業(yè)持倉量  可報告合計持倉量  不可報告持倉量
日期  多頭  空頭  跨期  多頭  空頭  多頭  空頭  多頭  空頭
總持倉
投機
凈多
2011-7-05  40534  21571  14304  67922  86511  122760  122386  15867  16241  138627  18964
2011-7-12  48272  24486  14808  65478  91042  128558  130336  18306  16528  146864  23786
2011-7-19  49556  25807  18561  64948  92763  133065  137131  19811  15745  152876  23749
2011-7-26  51606  27015  19318  65835  93137  136759  139470  19381  16670  156140  24591
2011-8-02  51036  26773  19719  67296  93515  138051  140007  18038  16082  156089  24263
2011-8-09  34375  23514  12032  66705  76240  113112  111786  15363  16689  128475  10861
2011-8-16  27568  21674  13369  71675  72565  112612  107608  13061  18065  125673  5894
2011-8-23  28138  24288  13116  72457  71157  113711  108561  12669  17819  126380  3850
2011-8-30  28750  26048  10645  63839  62367  103234  99060  12581  16755  115815  2702
2011-9-6  30682  27185  11106  62986  60973  104774  99264  11098  16608  115872  3497
2011-9-13  30700  28872  10162  64993  60937  105855  99972  12528  18412  118383  1828
2011-9-23  31651  34950  10034  69336  59659  111021  104643  14510  20888  125531  -3299
2011-9-27  29860  31322  8657  68325  59770  106842  99749  13049  20142  119891  -1462
2011-10-4  28040  31458  9689  69927  60604  107656  101751  13843  19748  121499  -3418
2011-10-11  27971  35030  9936  72909  58490  110816  103456  12052  19412  122868  -7059
2011-10-18  28110  33449  12698  75441  61894  116249  108041  12765  20973  129014  -5339
2011-10-25  28375  31313  15885  73267  62365  117527  109563  12366  20330  129893  -2938
2011-11-01  28641  26854  15387  71273  64692  115301  106933  11062  19430  126363  1787
2011-11-08  26697  26385  12686  70552  66389  109935  105460  13637  18112  123572  312
2011-11-15  26992  28106  12241  77633  72092  116866  112439  13125  17552  129991  -1114
2011-11-22  26072  30294  13346  72381  62742  111799  106382  12390  17807  124189  -4222
2011-12-13  27040  30396  10752  67361  59408  105153  100556  10840  15437  115993  -3356
2011-12-27  28669  32261  11094  67188  56805  106951  100160  10202  16993  117153  -3592
2012-1-3  29629  31177  11918  68300  60466  109847  103561  10947  17233  120794  -1548
2012-1-10  31413  33123  14467  68689  61854  114569  109444  12069  17194  126638  -1710
2012-1-17  34047  31736  17572  67784  65652  119403  114960  13054  17497  132457  2311
2012-1-24  36031  31508  22434  70960  70786  129425  124728  13326  18023  142751  4523
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-1-31  37665  33482  23093  77199  78424  137957  134999  13830  16788  151787  4183
2012-2-7  40578  33536  22233  82954  87532  145765  143301  14265  16729  160030  7042 2012-2-14  42281  32572  22867  85459  94173  150607  149612  13884  14879  164491  9709
2012-2-21  43171  33634  20979  84117  91136  148267  145749  14258  16776  162525  -1966
2012-2-28  43900  33389  18361  77325  86060  139586  137810  13726  15502  15312  -9213
2012-3-6  44783  33198  19235  76505  83720  140523  136153  122128  16588  152741  11585
 
 
 
 
國際金融市場
道瓊斯工業(yè)平均  納斯達(dá)克綜合  英國倫敦FTSE  德國法蘭克福DAX  法國巴黎CAC40
12922.02  14.08  2988.34  17.92  5887.49  27.76  6880.21  45.67  3487.48  9.12
澳元/美元  英鎊/美元  歐元/美元  美元/日元  美元/人民幣
1.0571  -0.0085  1.5665  -0.0160  1.3106  -0.0164  82.528  0.914  6.3106  -0.0059
CRB-R  美元指數(shù)  近月黃金  紐約原油近月  波羅的海干貨
317.61  1.57  80.03  0.88  1711.5  12.8  107.4  0.82  824  12
 
 
美股盤后─就業(yè)報告小幅優(yōu)于預(yù)期 道瓊收高 14 點
 
美國公布 2 月就業(yè)報告小幅優(yōu)于預(yù)期，美國股市周五連續(xù)第三天收高。  但因希臘與債
權(quán)人的協(xié)議，引發(fā)了「信用事件」，股市削減漲幅，稍早道瓊一度上漲 60 點。債權(quán)人同意希
臘公債重整計劃，為希臘獲得第二輪紓困貸款 1300億歐元清除了最后一道障礙，避免違約，
為股市利多。
部份希臘公債的信用違約交換合約(CDS)將獲得支付，可能引發(fā)信用事件，股市削減漲
幅。  但因希臘公債的 CDS 合約市場規(guī)模甚小，僅約 30 億美元，分析師不預(yù)期會對金融市
場造成太大沖擊。
道瓊工業(yè)平均指數(shù)收高 14.08點或 0.11%至 12922.02。
Nasdaq 指數(shù)收高 17.92點或 0.60%至 2988.34。
S&P 500指數(shù)收高 4.96 點或0.36%至 1370.87。
費城半導(dǎo)體指數(shù)收高4.50 點或1.08%至 422.85。
美國公布就業(yè)報告，顯示2 月新增就業(yè)人數(shù)為 22.7 萬人，失業(yè)率仍為 8.3%，提供了股
市支撐。
分析師說，就業(yè)報告是經(jīng)濟改善的另一訊號。
本周初的美國股市下跌，周二并創(chuàng)下今年以來最大跌幅。盡管而后連續(xù)三天上漲，道瓊
依舊未能完全反彈，本周連續(xù)第二周下跌，跌幅約0.4%。
S&P 500與 Nasdaq 指數(shù)收復(fù)了本周稍早的跌幅，連續(xù)第四周上漲。S&P 500上漲 0.1%，Nasdaq 上漲0.4%。
盡管本周漲幅不大，但 2012年以來，道瓊?cè)陨蠞q近6%，S&P 500上漲 9%，Nasdaq大
漲近 15%。
分析師說， 股市是目前最可投資的地方， 企業(yè)情況遠(yuǎn)優(yōu)于國家， 這波漲勢仍有上檔空間。 
周五亦為這波多頭市場滿三周年。 S&P 500與 Nasdaq自 2009 年 3月 9 日空頭市場收盤
低點，上漲了逾一倍。道瓊亦上漲逾 97%。
世界市場： 歐洲股市強勢收高。 英國FTSE-100指數(shù)上漲0.5%， 德國DAX指數(shù)走高0.7%，
法國 CAC-40 指數(shù)上揚0.3%。
由于農(nóng)歷年物價暫時上漲已消退，中國大陸 2 月通貨膨脹大幅減緩。
中國大陸 2月消費者物價指數(shù)較去年同期上升 3.2%，大幅低于 1月的上升4.5%。
亞洲股市收高。上海綜合指數(shù)上漲 0.8%，香港恒生指數(shù)收高 0.9%，日經(jīng)指數(shù)大幅上揚
1.7%。
周五，日經(jīng)指數(shù)一度突破 10000點大關(guān)，為自 8月以來首度，終場收于 9929點。
經(jīng)濟：美國公布 1 月貿(mào)易赤字為526 億美元，12月為504 億。
美國 1 月躉售庫存上升0.4%，分析師預(yù)估為上升 0.6%。
企業(yè)：咖啡烘烤商Green Mountain  (GMCR-US)股價下跌。星巴克宣布將開始銷售自己
的咖啡機，為利空。
匯率與商品：美元兌歐元，兌英鎊與兌日元走強。
4 月原油上漲 81 美分，收于每桶 107.39美元。
4 月黃金期貨上漲 12.80美元，收于每盎司 1711.50美元。
公債：美國 10年期公債價格下跌，殖利率上升至2.04%，周四尾盤為 2.01%。
 
歐股盤后─美就業(yè)優(yōu)于預(yù)期 希臘換債成功 歐指連漲3 日
 
周五  (9  日)  歐洲股市連續(xù)第  3  天走揚，因美國就業(yè)人口增幅優(yōu)于預(yù)期，且希臘民間
債權(quán)人絕大多數(shù)同意參與換債協(xié)議。
今日泛歐  Stoxx 600 指數(shù)收盤小漲  0.5% 至  265.44 點，不過本周總結(jié)仍下跌  0.7%。
今日  18  個西歐國家股指中  12 個收高， 其中德國  DAX 指數(shù)上漲  0.7%， 英國富時  (FTSE)
100  指數(shù)上揚  0.5%， 法國  CAC 40 指數(shù)小漲  0.3%。 歐股 「恐慌指數(shù)」 VStoxx 則重挫  8.8%。 
美國勞工部周五公布，2  月份新增就業(yè)人口達(dá)  22.7 萬人，優(yōu)于市場預(yù)期的  21  萬人，
前月新增人口也修正至  28.4  萬人。這使得過去  6  個月美國就業(yè)成長創(chuàng)  2006  年來新高。
上月失業(yè)率則持平在  8.3%。
希臘政府周五宣布，持有  1520 億歐元希臘法律轄下公債的民間債權(quán)人，相當(dāng)于總債務(wù)的  85.8%， 已同意接受債務(wù)減記  53.3% 的換債協(xié)議。 國際法下的希臘公債債權(quán)人， 也有  200
億歐元債務(wù)接受換債。
希臘將利用「集體行動條款  (CAC)」新法條，讓尚未同意參與換債的債權(quán)人強制減記
債務(wù)。這也將啟動  30 億美元的希臘債信用違約交換  (CDS)  賠償給付。
法國精品商  Hermes (RMS-FR) 股票評等，遭匯豐  (HSBC)  由中立調(diào)降至減持，該股應(yīng)
聲下挫  2.1% 收  264.60  歐元。
 
美國債市─公債價格因就業(yè)數(shù)據(jù)良好下滑,關(guān)注下周聯(lián)儲會議和新債供應(yīng)
 
* 美國非農(nóng)就業(yè)崗位連續(xù)三個月增幅超20 萬
* 如果美國勞工市場招聘加速,美聯(lián)儲或暫停推出更多經(jīng)濟刺激政策
* 逢低買盤及希臘疑慮限制公債跌幅
* 兩年期公債收益率徘徊在去年 8 月來的最高位
美國公債價格周五下跌,因 2 月就業(yè)崗位穩(wěn)定增長的消息鞏固了美國經(jīng)濟正積聚動能的
觀點,引發(fā)投資人降低其低收益的公債頭寸,買入股票和其他跟隨經(jīng)濟成長的資產(chǎn).
分析師說,下周總計 660 億美元的公債供應(yīng)也壓低公債價格,因一級交易商和投資人準(zhǔn)備
為新債預(yù)留空間.
"就業(yè)數(shù)據(jù)看來非常好,"駐加州的 Franklin  Templeton 固定收益政策組聯(lián)席主席 Mike
Materasso 說,"美國經(jīng)濟看起來比六個月前較好,而世界其他地方經(jīng)濟似乎放緩."該公司管理
逾 3,000 億美元固定收益資產(chǎn).
美國勞工部稱,2月非農(nóng)就業(yè)崗位連續(xù)三個月增幅超過20萬,盡管失業(yè)率仍在三年低位的
8.3%.
交易商說,公債在該數(shù)據(jù)公布前后均下跌,但逢低買盤緩和了跌幅.這些買盤主要來自基
金經(jīng)理及外國央行,他們在較長期公債收益率觸及去年11月以來的交投區(qū)間的上端時買入.
另一限制公債跌幅的因素是衍生工具組織宣布什臘重組債務(wù)屬于信用事件,這引發(fā)逾 30
億美元的信用違約互換(CDS)償付.
投資人持續(xù)疑慮希臘財政前景及近期好于預(yù)期的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)是否得以維持,這也限制
了公債的跌幅.
就目前而言,投資人愈發(fā)認(rèn)為美國經(jīng)濟成長正處于可自我持續(xù)的軌道上,美聯(lián)儲沒有推出
更多經(jīng)濟刺激措施的需要.
這觀點向較短期公債施壓.較之長期公債,短期公債對美聯(lián)儲政策前景反應(yīng)更敏感.
周五美聯(lián)儲賣出價值86億美元短期公債,為其賣短買長(扭轉(zhuǎn)操作,twist operation)的一部
份,這也打壓短期公債.賣短買長的目的是扶助美國經(jīng)濟. 兩年期公債 US2YT=RR 收益率(殖利率)觸及 0.3257%,此為逾七個月的最高位.周五尾盤
兩年期公債價格跌 1/32,收益率報 0.322%,較周四尾盤升1 個基點.
**新債標(biāo)售與 FOMC會議**
盡管強勁的就業(yè)數(shù)據(jù)對美債不利,不過影響有限,因交易員在評估即將標(biāo)售的新債價格,
并對美國聯(lián)邦儲備理事會(Fed,美聯(lián)儲)可能的意外聲明進(jìn)行對沖操作.
美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)將在周二舉行一天的政策會議.部分分析師預(yù)
計,FOMC可能暗示將購買更多公債,以降低抵押利率和長期借款成本,從而刺激經(jīng)濟增長.
另一方面,美國財政部將在周一標(biāo)售320億美元三年期公債,周二標(biāo)售210億美元10年期
公債,并在周三標(biāo)售 130億美元30 年期公債.
"目前就業(yè)數(shù)據(jù)的影響已經(jīng)消退,市場需要重新進(jìn)行評估,"大和證券駐紐約公債交易員
Raymond Remy表示."需要留意的是周二的 FOMC會議,以及下周大量新債標(biāo)售."
下周美國新債標(biāo)售可能也包括另一輪公司債標(biāo)售,與公債競爭買家.
美國投資級別公司債市場本周創(chuàng)下單周債券供應(yīng)紀(jì)錄,總共推出 403.9 億美元債券.根據(jù)
湯森路透期限 IFR數(shù)據(jù),該數(shù)字超過 2008 年5 月 9 日當(dāng)周創(chuàng)下的 385億美元紀(jì)錄.
在午盤中段交易中,指標(biāo) 10 年期公債價格 US10YT=RR 下跌 6/32,收益率(殖利率)報
2.04%,日內(nèi)上漲 3個基點,本周上漲近6 個基點.
30 年期公債價格 US30YT=RR最新下跌 7/32,收復(fù)了就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布后公債跌幅的四分之
三.30 年期公債收益率報 3.19%,較周四上漲 1個基點.
30 年債收益率料較上周五升 8個基點,有望錄得七周來最大單周漲幅.
 
能源盤后─美新增就業(yè)優(yōu)于預(yù)期 油價沖破 107 美元
 
周五  (9 日)  紐約原油期貨價格沖上每桶  107 美元價位，收在  1  周以來新高。因美國
公布上個月新增就業(yè)人口強勁，暗示全球最大石油消費國的經(jīng)濟正在改善。
今日紐約期貨交易市場  Comex  4 月交貨原油價格收盤勁揚  82  美分或  0.8%，收每桶
107.40  美元。
美國勞工部周五公布，2  月份新增就業(yè)人口達(dá)  22.7 萬人，優(yōu)于市場預(yù)期的  21  萬人，
前月新增人口也修正至  28.4  萬人。這使得過去  6  個月美國就業(yè)成長創(chuàng)  2006  年來新高。
上月失業(yè)率則持平在  8.3%。
消息激勵美股走揚， 標(biāo)準(zhǔn)普爾  (Standard & Poor's) 500 指數(shù)上漲  0.3% 至  1370  點。《道
瓊社》指出，近期油價與股市連動密切，被視為是總體經(jīng)濟體質(zhì)指標(biāo)。
今日  4  月交貨汽油價格收盤上漲  1.84 美分或  0.6%，收每加侖  3.3324  美元。4 月交
貨熱燃油價格小漲  0.57 美分或  0.2%，收每加侖  3.2638  美元。
 貴金屬盤后─希臘威脅減緩 黃金收高 12.80美元
 
黃金期貨周五收高，希臘近來債務(wù)問題明顯有解，黃金市場一反稍早跌勢。美國就業(yè)數(shù)
據(jù)較預(yù)期強勁，引發(fā)了黃金早場的跌勢。
紐約 4 月黃金收高 12.80美元， 或 0.8%，至每盎司 1711.50 美元。這是自3 月5 日以來，
首度收盤高于 1700 美元。
希臘政府說，已說服足夠民間債權(quán)人加入政府債務(wù)重整計劃。逾 83%的投資人選擇加
入債券交換協(xié)議，一旦啟動特別措施，強迫其他人隨之加入，該比例將上升至95.7%。
民間公債持有人將用舊債券換新債券，價值不及半數(shù)，以協(xié)助降低希臘主權(quán)債務(wù) 1050
億歐元(1377 億美元)。
希臘必須成功完成債券交換，才能符合第二輪紓困資格。若無法獲得第二輪紓困，希臘
將面臨違約。
分析師說，希臘問題獲得解決，美國就業(yè)數(shù)據(jù)上升。雖然美國就業(yè)問題仍有漫漫長路，
但方向已經(jīng)正確。
本周稍早，黃金期貨受到壓力，連續(xù)三個交易日下跌，擔(dān)憂希臘債券交換受阻，主導(dǎo)著
市場走勢。但隨著市場對該協(xié)議恢復(fù)信心，黃金價格反彈上揚。
周五稍早，美國公布 2 月就業(yè)報告優(yōu)于預(yù)期，抑制了黃金的漲勢。美國2 月新增就業(yè)人
數(shù)達(dá) 22.7 萬人，高于分析師預(yù)估的增加21.3 萬人。1月為增加 28.4 萬人，較原先估計上升
4 萬人。
美國 2 月失業(yè)率仍為8.3%。
該消息公布后，黃金價格短暫下跌，因為美國就業(yè)情況改善，使得進(jìn)一步振興方案的可
能性減少。