金屬市場交易
LME 交易行情
品種 開盤 最高 最低 收盤 成交量 持倉 增減 庫存 增減
銅
8547 8690 8505 8510 131704 283971 4362 263825 -3925
鋁 2251 2278 2249 2258 189073 725448 -1212 5071950 -1400
鉛 2125 2142 2090 2108 44476 115047 221 366875 1775
鋅 2095 2105 2071 2078 98667 280172 2606 872400 4700
LME 持倉信息
銅持倉分布 增減 鋁持倉分布 增減 鉛持倉分布 增減 鋅持倉分布 增減
CASH /21MAR 18341 -1011 67750 -1943 9084 -1236 19438 -1925
22MAR /18APR 52283 687 99772 123 21358 -243 52683 1274
19APR/16MAY 69562 71 124881 63 36545 -343 80392 393
17MAY/3MTH 36446 2458 46898 2593 21708 3003 38216 3210
REST OF MAY 2406 -408 2751 -250 1099 -1322 1811 -1329
01JUN/63MAR 104933 2565 383396 -1798 25253 362 87632 983
LME 銅鋁鋅鉛成交量
品種
上午第
一節(jié)場
內交易
第二節(jié)
場內
交易
混合
交易
下午第
一節(jié)場
內交易
第二節(jié)
場內
交易
混合
交易
辦公室交易
當天總成交
（含調期、場外
交易量）
銅 1086 596 0 210 430 1256 128126 131704
鋁 1014 220 0 246 270 4289 183034 189073
鉛 814 899 0 0 50 780 41933 44476
鋅 220 110 0 0 220 3565 94552 98667
LME 銅鋁鋅鉛庫存變化
入庫 出庫 注銷倉單
比利時
新加坡 50
荷蘭 750
西班牙
英國 1225
馬來西亞
迪拜
美國 1900
韓國
意大利
德國
瑞典
銅
土耳其
86875 日本
馬來西亞 1500
荷蘭 4700
新加坡 700
韓國
意大利
英國 275
瑞典
比利時
美國 3625
西班牙
德國
土耳其
日本
鋁
迪拜
1672950
荷蘭 75
德國
新加坡 25
迪拜
比利時
瑞典
意大利
英國
西班牙
美國 4800
馬來西亞
韓國
土耳其
鋅
日本
16675
阿聯酋
比利時 50
德國
西班牙
英國
意大利
馬來西亞 1825
荷蘭
瑞典
鉛
新加坡
23250 美國
期銅收低,因美國經濟數據令人失望且上海銅庫存增加
期銅周五收低,從逾兩周高位回落,此前美國公布了兩項令人失望的經濟數據,而且上海銅庫
存連續(xù)第三周增加,侵蝕了稍早的樂觀人氣.
銅價下跌,盤中交投區(qū)間介于每噸8,100(每磅3.70美元)至8,800美元(每磅4美元),因投
資者持續(xù)在全球經濟改善及中國需求疲弱的更多信號間進行權衡.中國占全球銅消費的近
40%.
"市場似乎多多少少陷入了區(qū)間走勢,在 3.94 美元左右遇到強大阻力,......在周五觸及該水
準,可能令多頭有些緊張,"Country Hedging Inc.分析師Sterling Smith 稱.
倫敦金屬交易所(LME)指標三個月期銅合約CMCU3跌55美元,報每噸8,510美元,從稍早
觸及的 2 月29 日以來最高位8,690美元回落.
紐約商品期貨交易所(COMEX)5月期貨合約 HGK2收低 1.95美分,報每磅3.8780 美元,
交投區(qū)間介于 3.8675 至 3.94 美元.
周五交投依舊淡靜.根據湯森路透的初步數據,紐約尾盤成交量近55,700口,較30日常規(guī)值
低約 20%.
美國周五公布的數據顯示,3 月消費者信心指數初值下降,2 月工業(yè)生產與前月持平.此后銅
價下跌.
"下周基本金屬市場將主要由宏觀因素和股匯市走勢帶動,但我預計不會有什么因素推動銅
價脫離當前區(qū)間,除非出現意外的宏觀消息,"德國商業(yè)銀行分析師Daniel Briesemann 稱.
數據顯示,上海期交所臨控的銅庫存連續(xù)第三周上升,3 月 15 日升至2002 年7 月以來最高
水準 227,276 噸.
而 LME 銅庫存自 2 月 22 日以來每日下降,3 月 14日降至 2009 年 6 月以來最低水準
267,750噸.
"3月銅消費好于1月和2月,但回升步伐甚至還沒有接近過去數年的同期,"上海一交易商稱.
"4 月將進一步改善,但問題在于改善幅度有多大."
但鑒于銅市強大的供應基本面因素,銅價持續(xù)獲得良好的下行支撐.
其它金屬方面,三個月期鋁 CMAL3收盤時買價報 2,257 美元,周四收盤價報2,251 美元.
美國 CFTC銅市場持倉結構表
非商業(yè)持倉量 商業(yè)持倉量 可報告合計持倉量 不可報告持倉量
日期 多頭 空頭 跨期 多頭 空頭 多頭 空頭 多頭 空頭
總持倉
投機
凈多
2011-7-05 40534 21571 14304 67922 86511 122760 122386 15867 16241 138627 18964
2011-7-12 48272 24486 14808 65478 91042 128558 130336 18306 16528 146864 23786
2011-7-19 49556 25807 18561 64948 92763 133065 137131 19811 15745 152876 23749
2011-7-26 51606 27015 19318 65835 93137 136759 139470 19381 16670 156140 24591
2011-8-02 51036 26773 19719 67296 93515 138051 140007 18038 16082 156089 24263
2011-8-09 34375 23514 12032 66705 76240 113112 111786 15363 16689 128475 10861
2011-8-16 27568 21674 13369 71675 72565 112612 107608 13061 18065 125673 5894
2011-8-23 28138 24288 13116 72457 71157 113711 108561 12669 17819 126380 3850
2011-8-30 28750 26048 10645 63839 62367 103234 99060 12581 16755 115815 2702
2011-9-6 30682 27185 11106 62986 60973 104774 99264 11098 16608 115872 3497
2011-9-13 30700 28872 10162 64993 60937 105855 99972 12528 18412 118383 1828
2011-9-23 31651 34950 10034 69336 59659 111021 104643 14510 20888 125531 -3299
2011-9-27 29860 31322 8657 68325 59770 106842 99749 13049 20142 119891 -1462
2011-10-4 28040 31458 9689 69927 60604 107656 101751 13843 19748 121499 -3418
2011-10-11 27971 35030 9936 72909 58490 110816 103456 12052 19412 122868 -7059
2011-10-18 28110 33449 12698 75441 61894 116249 108041 12765 20973 129014 -5339
2011-10-25 28375 31313 15885 73267 62365 117527 109563 12366 20330 129893 -2938
2011-11-01 28641 26854 15387 71273 64692 115301 106933 11062 19430 126363 1787
2011-11-08 26697 26385 12686 70552 66389 109935 105460 13637 18112 123572 312
2011-11-15 26992 28106 12241 77633 72092 116866 112439 13125 17552 129991 -1114
2011-11-22 26072 30294 13346 72381 62742 111799 106382 12390 17807 124189 -4222
2011-12-13 27040 30396 10752 67361 59408 105153 100556 10840 15437 115993 -3356
2011-12-27 28669 32261 11094 67188 56805 106951 100160 10202 16993 117153 -3592
2012-1-3 29629 31177 11918 68300 60466 109847 103561 10947 17233 120794 -1548
2012-1-10 31413 33123 14467 68689 61854 114569 109444 12069 17194 126638 -1710
2012-1-17 34047 31736 17572 67784 65652 119403 114960 13054 17497 132457 2311
2012-1-24 36031 31508 22434 70960 70786 129425 124728 13326 18023 142751 4523
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-1-31 37665 33482 23093 77199 78424 137957 134999 13830 16788 151787 4183
2012-2-7 40578 33536 22233 82954 87532 145765 143301 14265 16729 160030 7042
2012-2-14 42281 32572 22867 85459 94173 150607 149612 13884 14879 164491 9709
2012-2-21 43171 33634 20979 84117 91136 148267 145749 14258 16776 162525 -1966
2012-2-28 43900 33389 18361 77325 86060 139586 137810 13726 15502 15312 -9213
2012-3-6 44783 33198 19235 76505 83720 140523 136153 122128 16588 152741 11585
2012-3-13 43424 34352 18188 75104 82186 136716 134726 14252 16242 150968 9072
國際金融市場
道瓊斯工業(yè)平均 納斯達克綜合 英國倫敦FTSE 德國法蘭克福DAX 法國巴黎CAC40
13232.62 -20.14 3055.26 -1.11 5965.58 24.86 7157.82 13.37 3594.83 14.62
澳元/美元 英鎊/美元 歐元/美元 美元/日元 美元/人民幣
1.058 0.0054 1.583 0.0117 1.3165 0.0083 83.37 -10.114 6.323 -0.0059
CRB-R 美元指數 近月黃金 紐約原油近月 波羅的海干貨
317.93 2.03 79.81 -0.42 1655.8 -3.7 107.06 1.7 874 8
美股盤后─經濟數據與選擇權到期影響 道瓊收高 20點
由于美國經濟數據并非最佳，且有系列選擇權到期，美國股市周五收盤錯綜。但因投資
人對經濟仍感樂觀，主要指數本周表現強勁。
公債價格受到壓力，投資人轉向風險性資產。美國 10年期公債殖利率上升至2.3%，本
周初約為 2%。
道瓊工業(yè)平均指數收低 20.14點或 0.15%至 13232.62。
Nasdaq 指數收低 1.11點或0.04%至 3055.26。
S&P 500指數收高 1.57 點或0.11%至 1404.17。
費城半導體指數收高0.42 點或0.10%至 435.41。
盡管周五表現錯綜，主要指數本周仍上漲逾2%。推動該漲勢的因素包括，系列利多的
美國經濟報告，銀行股有轉強跡象，及歐洲債務危機可望有效解決。
分析師說，全球經濟已有廣泛樂觀氣氛。聯邦準備理事會(Fed)宣布計劃維持利率于低
檔，并持續(xù)目前的振興計劃，亦支撐了股市。
因投資人自債券市場抽出資金，轉投資較具風險性資產，股市仍可望獲利。由于場外大
量資金進場，對股市與風險性交易亦提供了支撐。
周五，美國股市走勢震蕩，投資人消化通貨膨脹，工業(yè)生產與消費者信心報告。
分析師說，今日部份經濟數據讓人失望，但并未顯示方向改變。
今日交易震蕩，部份原因與選擇權有關。周五為四重到期日，計有指數期貨，指數選擇
權，股票選擇權與股票期貨到期。在到期前，許多交易員軋平合約，引發(fā)市場波動。
周四，美國股市收高，投資人反應系列優(yōu)于預期的經濟消息。
經濟：美國 2 月消費者物價指數上升 0.4%。1 月為上升 0.2%。上個月報告顯示，消費
者物價年率上升 2.9%。 汽油價格上漲是消費者物價指數上升的最大原因，占 80%。該報告亦顯示 2 月消費者
物價較去年同期上升2.9%。
美國 2 月工業(yè)生產持平，分析師預估為上升 0.5%。
密西根大學3 月初消費者信心指數下降至 74.3， 分析師預估為上升至 75.8。 2 月為75.3。
企業(yè)：蘋果將于周五推出新 iPad，盤前交易中，其股價上漲 0.5%。周四，蘋果股價突
破 600 美元，創(chuàng)歷史新高。
匯率與商品：美元兌英鎊下跌，但美元兌日元與兌歐元則上漲。
4 月原油上漲 1.95 美元，收于每桶 107.06美元。
4 月黃金期貨下跌 3.71美元，收于每盎司 1655.80美元。
世界市場： 歐洲股市尾盤上揚。 英國FTSE-100指數上漲0.3%， 德國DAX指數走高0.2%，
法國 CAC-40 指數走高0.5%。
亞洲股市收盤錯綜。上海綜合指數上漲 1.3%，日經指數走高0.1%，香港恒生指數下跌
0.2%。
歐股盤后─美公債殖利率升 保險股領漲 拉出 4 日漲勢
周五 (16 日) 歐洲股市連續(xù)第 4 日收高，延伸去年 7 月以來最高價位，由保險類股
領漲。漲勢順利克服美國消費者信心意外下降的利空因素。
今日泛歐 Stoxx 600 指數收盤上揚 0.5% 至 272.4 點，創(chuàng) 7 月 8 日以來新高。本周
總結上漲 2.6%。今日所有 18 個西歐國家股指中共 16 個收高，其中英國富時 (FTSE) 100
指數及法國 CAC 40 指數小漲 0.4%，德國 DAX 指數漲 0.2%。
今日歐股「恐慌指數」VStoxx 指數下跌 4.3% 至 18.52 點，創(chuàng)去年 4 月以來新低。
《彭博社》統計，今日泛歐 Stoxx 50 指數交易量較過去 30 日平均高出 71%。
周五公布， 3 月份美國路透密西根大學消費者信心指數初值， 由前月的 75.3 降至 74.3，
遜于經濟學家預估的上升至 76。
另外美國聯準會 (Fed) 公布，2 月工業(yè)生產指數較前月持平，遜于經濟學家預期的反
彈 0.4%。
今日歐洲保險類股漲勢明顯，因美國公債殖利率上升。其中歐洲最大保險商安聯
(Allianz)(ALV-DE) 上漲 1.6%，英國保誠 (Prudential Plc)(PRU-UK) 漲 1.5%，安盛集團
(Axa)(CS-FR) 漲 1.9%。
蘇格蘭皇家銀行 (RBS)(RBS-UK) 股票評等獲瑞銀 (UBS) 調升，由中立上調至買進，
今日股價聞訊勁揚 6.3%。
美國債市─公債價格連續(xù)第八日收跌,受樂觀經濟前景打擊
* 指標公債收益率本周錄得 7月來最大漲幅
* 10年期公債收益率觸及逾四個月高點
* 逢低買盤幫助收復盤中部分跌幅
美國公債價格周五連續(xù)第八個交易日走低,收益率(殖利率)觸及四個月高點,因圍繞經濟
復蘇的樂觀情緒正積聚動能,打擊了公債的避險魅力.
投資者賣出公債,轉向股票等風險較高的資產,周四標準普爾 500 指數.SPX 自 2008 年首
次收于 1,400 點上方.市場預期美國聯邦儲備理事會(美聯儲,FED)在未來數月不可能推出另
一輪貨幣刺激方案,推動公債收益率上揚.
美國經濟增長前景趨強,而且多數美國大銀行通過了壓力測試,激勵投資者賣出收益較低
的政府公債.繼希臘成功獲得紓困之后,對歐債危機蔓延的擔憂也有所消退.
"美國經濟數據好轉,顯示經濟增長前景改善,加之美聯儲暫不推行另一輪量化寬松,以及
通脹壓力上揚,這些因素共同提振了對風險資產的需求,打擊了公債,"Action Economics LLC
駐舊金山的全球固定收益分析董事總經理.
指標10年期公債收益率US10YT=RR料錄得自7月以來最大單周漲幅,價格跌5/32,收益
率自周四尾盤的 2.28%漲至 2.30%.本周收益率上漲逾 25 個基點,周五觸及自 10 月末以來的
高點 2.36%.
較長期公債受創(chuàng)最重,30年債收益率 US30YT=RR料錄得自 2010 年 10 月以來最大單周
漲幅,周五報3.41%,遠高于一周之前的 3.19%.
不過周五賣盤放緩,因投資者考慮在本周的賣盤打破了自 11 月初以來的固有區(qū)間之后,
公債收益率是否還有上漲空間.
"在經濟背景沒有很大變化的情況下,收益率上漲幅度如此之大,漲幅很可能有點過
高,"Payden & Rygel執(zhí)行負責人 James Sarni表示.該機構管理著 600億美元的固定收益資產.
"市場仍然在消化美聯儲的政策聲明,"Sarni談及美聯儲最近的政策聲明時表示.該聲明在
周二公布,引發(fā)美債收益率新一波漲勢.
"由于市場上對第三輪量化寬松(QE3)的預期繼續(xù)降低,公債試圖找到新的支撐水平,"他
表示.
"收益率很可能小幅降低以獲得支撐,"Sarni稱.
美國勞工部周五公布,2月核心消費者物價指數(CPI)較前月上漲0.1%(預估為上漲0.2%),
包括食品和能源在內的整體 CPI上漲 0.4%.[ID:nEAP24WjzW]
整體通脹"略高于美聯儲年在初時的預測,當然也沒有高到需要警惕的水平,對于核心
CPI尤其如此"Sarni said.核心 CPI剔除了食品和能源等波動較大的商品.
能源盤后─美通膨弱拖累美元 油價飆沖回 107 美元
周五 (16 日) 紐約原油期貨價格收盤勁揚近 2%，收復每桶 107 美元水平。因美國通
貨膨脹遜于預期，拖累美元走貶，帶動原物料價格漲勢。本周油價跌幅也應聲縮小。
今日紐約期貨交易市場 Comex 4 月交貨原油價格收盤躍漲 1.95 美元或 1.9%， 收每桶
107.06 美元，為一周來首度站回 107 美元。本周總結下跌 0.3%。
美國勞工部周五公布，2 月份核心消費者物價指數 (CPI) 僅增長 0.1%，低于預期，給
予美國聯準會 (Fed) 維持目前貨幣政策空間。美元兌歐元應聲轉貶，美元指數則由前晚的
80.158 點挫至 79.77 點。
美國 2 月份總體 CPI 經季節(jié)調整后則上升 0.4%，創(chuàng) 10 個月新高，但仍低于經濟學
家預期的增長 0.5%。增幅主要來自汽油成本升高。
油價躥升已影響到美國消費者信心，周五公布的路透密西根大學消費者信心指數，便出
現 8 月以來首度下跌。所幸今日美股仍大致持平。
今日 4 月交貨汽油價格收盤勁揚 7 美分，收每加侖 3.36 美元。4 月交貨熱燃油價格
亦上揚 6 美分，收每加侖 3.36 美元。
貴金屬盤后─美國經濟數據轉佳 黃金收低 3.70美元
黃金期貨周五下跌，本周跌幅達 3.3%，本周的美國經濟數據轉佳，削弱了黃金的需求。
但消費者信心自 8 月以來首度下降，及擔憂通貨膨脹，則使得跌幅受限。
紐約 4 月黃金下跌 3.70美元，或 0.2%，收于每盎司1655.80美元，盤中低點為 1639.70
美元。
黃金收盤低于上周五收盤價近56 美元。聯邦準備理事會(Fed)進一步推出振興方案的預
期消退，本周經濟數據大多良好，及近來美元走強，為壓低黃金價格的主要因素。
紐約 5 月白銀下跌 12美分，或 0.4%，收于每盎司 32.60美元。本周下跌 4.7%。
分析師說，黃金與白銀仍進行整理。最終投資人將了解，黃金與白銀在通貨緊縮與通貨
膨脹的環(huán)境下，均能表現良好，趨勢將大幅往上。
密西根大學3 月消費者信心指數下降至74.3，分析師預估為上升至76.5，2 月為 75.3。
美國勞工部今日公布，2 月消費者物價指數(CPI)上升 0.4%，核心消費者物價指數上升
0.1%。分析師預估2 月 CPI上升 0.5%，核心 CPI上升0.2%。
消息指出，印度計劃提高黃金條塊與金幣消費稅，由 2%調高至 4%，黃金亦因而受到
壓力。
分析師說，此項稅率調高可能對印度季節(jié)性婚禮需求，造成沖擊。 美國本周數據大多良好，降低了進一步寬松信用的可能性，對貴金屬構成壓力。
但周四，黃金收高 1%，逢低買盤與美元疲弱為利多。
美元走低， 有助削弱今日黃金跌幅。 追蹤美元兌六種貨幣走勢的美元指數下跌至 79.775，
周四為 80.158。
其他主要金屬亦收低， 5銷銅收低2 美分， 或0.5%， 至每磅3.88 美元。 本周則上漲 0.5%。
4 月白金期貨下跌 8.40 美元，或 0.5%，至每盎司 1675.50 美元，本周下跌 0.6%。6 月
鈀金下跌 8.20美元，或 1.2%，至每盎司 701.70美元，本周下跌 1.2%。
