僅10月12日一天，就有包括萬達商業(yè)、旭輝股份、金地集團、華夏幸福、金隅股份、北京城建等在內(nèi)的6家房企發(fā)布發(fā)債公告，預(yù)計融資規(guī)模超過200億元。
        根據(jù)騰訊房產(chǎn)不完全統(tǒng)計，2015年7月至今，綜合實力排名前50位的上市房企中，已有30家通過發(fā)行境內(nèi)債進行融資，融資總額達1188億元。(詳見文后附表)其中，萬達、保利、越秀等多家房企均各自發(fā)布了150億元人民幣的巨額發(fā)債計劃。
        各企境內(nèi)公司債的利率也在不斷刷新“下限”。遠洋地產(chǎn)于8月18日公告發(fā)行利率為3.76%的債券后，一時轟動業(yè)界。但一個月后，這一紀(jì)錄即被萬科打破。
        9月29日，萬科公告其以3.5%的超低利率發(fā)行了50億元五年期公司債券。該公司董秘譚華杰表示，這是萬科在資本市場良好信譽的體現(xiàn)。此前萬科曾有境外美元債利率2.625%的表現(xiàn)。
        事實上，這樣的“瘋狂”發(fā)債態(tài)勢已經(jīng)自今年年初延續(xù)至今，根據(jù)中國指數(shù)研究院的數(shù)據(jù)：上半年有54家房企發(fā)布境內(nèi)債券融資預(yù)案；截至7月29日，房企公司債融資總額超過2000億元。
        而綜合分析上述30家房企的公告可以發(fā)現(xiàn)，其發(fā)債融資的用途，一方面是用于拿地，擴張規(guī)模，尤其在一、二線城市下重金布局的企業(yè)，資金需求規(guī)模更大，更需要為其未來擴張?zhí)崆白鲑Y金儲備；另一方面，房企的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型前期也需要大量資金的投入。
        業(yè)界普遍認為，政府放寬境內(nèi)債券發(fā)行主體限制后，由于整體資金成本下行，發(fā)行周期與房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)周期相吻合，使得境內(nèi)公司債發(fā)行規(guī)模爆棚。同時，今年以來的降準(zhǔn)、降息等一系列政策，使得國內(nèi)融資環(huán)境日趨寬松。同時，美元走強，匯率風(fēng)險提高。在這種背景下，成本更低、周期更長的境內(nèi)公司債備受房企鐘愛，房企境內(nèi)發(fā)債規(guī)模井噴，高潮迭起。
        值得注意的是，在房企密集發(fā)行境內(nèi)公司債的同時，境外發(fā)債的規(guī)模正在不斷減少。數(shù)據(jù)顯示，2015上半年，共有18家房地產(chǎn)企業(yè)通過境外融資平臺發(fā)行22筆債券，共募集資金約合人民幣600億元，同比縮減25%。
        同時，包括SOHO中國、花樣年、禹洲地產(chǎn)等在內(nèi)的房企均已在調(diào)整公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，大量減少境外債務(wù)。下半年，標(biāo)桿房企中，目前僅有碧桂園一家通過境外發(fā)債融資：10月5日晚間，該公司公告稱將在馬來西亞發(fā)行26.6億港元伊斯蘭中期票據(jù)