在智能手機(jī)同質(zhì)化競爭嚴(yán)重的背景下,廠商開始通過操作系統(tǒng)優(yōu)化、外觀設(shè)計美化、品牌文化內(nèi)涵的塑造和注入來提高產(chǎn)品辨識度,實(shí)現(xiàn)“圈粉”目的,智能手機(jī)已經(jīng)逐步成為一種身份、品位、情懷的象征。未來在OLED柔性顯示、無線充電、3D玻璃等技術(shù)日漸成熟的基礎(chǔ)上,“金屬中框+雙玻璃”方案大概率成為新一代高端智能手機(jī)的外觀潮流。我們認(rèn)為在明年下半年蘋果推出的新款iPhone上將大概率采用雙2.5D玻璃方案,蘋果將以自身的品牌影響力推進(jìn)雙玻璃方案的滲透。建議重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)玻璃蓋板加工龍頭藍(lán)思科技以及借助創(chuàng)世紀(jì)實(shí)現(xiàn)玻璃精雕機(jī)量產(chǎn)出貨的勁勝精密。

      基于上游和中游產(chǎn)品價格剪刀差的恢復(fù),中游行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)利潤改善

      基于國家供給側(cè)改革政策的實(shí)施,國際大廠早期產(chǎn)能在價格戰(zhàn)中逐步退出,從16年一季度末開始,電子行業(yè)的上游產(chǎn)品如LCD面板、LED芯片、CCL等產(chǎn)品呈現(xiàn)出蔓延式的價格反彈,中游加工制造業(yè)的利潤受到侵蝕。未來隨著上游價格上漲空間逐漸收窄,在CPI穩(wěn)定增長,需求確定的情況下,上游和中游產(chǎn)品的價格剪刀差逐步恢復(fù),受到利潤侵蝕的中游行業(yè)的利潤水平有望恢復(fù)性上漲。

      地方政府支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展中芯寧波公司成立

      11月19日,中芯國際,國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金和寧波投資方共同投資建設(shè)的中芯集成電路(寧波)有限公司正式宣告成立。該公司將在高壓模擬半導(dǎo)體等領(lǐng)域,開發(fā)新核心器件,建立工藝技術(shù)平臺,以支持面向智能家電、工業(yè)與汽車電子、新一代射頻通訊及AR/VR/MR等專用系統(tǒng)應(yīng)用的芯片設(shè)計、產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)業(yè),填補(bǔ)國內(nèi)在高壓模擬與特種工藝半導(dǎo)體領(lǐng)域的諸多核心技術(shù)和制造能力的空白。今年以來,在大基金的帶領(lǐng)下國內(nèi)陸續(xù)新增多個地方性集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金,總規(guī)模超過500億元,并帶動了地方已經(jīng)在建設(shè)和即將建設(shè)的基金超過2000億人民幣,產(chǎn)業(yè)投資加速。

      智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展路線漸明,福特推進(jìn)無人駕駛技術(shù)研發(fā)

      根據(jù)2016SAECCE上發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》規(guī)劃,2020年將初步形成智能網(wǎng)聯(lián)汽車自主創(chuàng)新體系,并且啟動智慧城市建設(shè)駕駛輔助/部分自動駕駛車輛市場占有率將達(dá)到50%左右;到2025年,高度自動駕駛車輛市場份額將達(dá)到約15%;到2030年,基本建成智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)鏈與智慧交通體系,高度自動駕駛和完全自動駕駛新車裝備率達(dá)80%。未來幾年內(nèi),福特將逐步引入更多輔助駕駛技術(shù),如自動停車輔助系統(tǒng)和車道保持系統(tǒng),為其2021年推出首款無人駕駛汽車鋪路,該車型將涵蓋3D地圖、激光雷達(dá)、雷達(dá)和攝像頭傳感器等先進(jìn)技術(shù)。

      風(fēng)險提示:經(jīng)濟(jì)下行中業(yè)績兌現(xiàn)風(fēng)險,電子產(chǎn)品滲透率不及預(yù)期的風(fēng)險。