12月份,又有3條產線因為燃煤指標超標責令停產,行業減產預期有繼續擴大的態勢。
對于浮法玻璃生產企業,由于準入門檻不高,且產品工藝同質化,行業利潤由終端需求和成本共同決定。在需求預期持平的格局下,原料價格彈性決定了玻璃產業利潤
玻璃產線關停后,12月以來純堿廠商庫存快速堆積,玻璃主產地沙河地區純堿價格從2450元/噸暴跌550元/噸至1900元/噸。550元的純堿降幅對應著玻璃成本降低115元/噸,即5.8元/噸重量箱。玻璃產能的政策性收縮或將改變原片和純堿的緊平衡格局。隨著華北地區純堿暴跌,華東、華南等地將陸續跟進,全國純堿價格有望開啟趨勢性下跌。
玻璃產線縮減后的實際效果開始顯現,上游純堿原料暴跌或成為利好玻璃股價的重要催化劑。