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【門窗幕墻網(wǎng)】事件
光伏玻璃行業(yè)第三方機構卓創(chuàng)資訊11月21日在官網(wǎng)公告1，行業(yè)主要企業(yè)計劃提升12月3.2mm光伏玻璃參考價至29元/平米，較當前28元/平米均價再提升3.6%，這是年內(nèi)第3次上調(diào)價格，3.2mm鍍膜片價格重回531政策影響前、2018年4月的水平。基于渠道反饋，我們認為這次是光伏玻璃行業(yè)層面的價格普漲，顯示光伏下游需求的整體復蘇，我們點評如下：
評論
供給增量有限，行業(yè)競爭格局良好支撐價格上行。根據(jù)卓創(chuàng)資訊的統(tǒng)計，進入4季度以來，光伏玻璃行業(yè)只有信義光能蕪湖一條500噸/天生產(chǎn)線冷修完成后點火復產(chǎn)，名義產(chǎn)能僅提升2%。如果考慮該線于11月中正式出貨，行業(yè)實際產(chǎn)量環(huán)比3季度增長將小于1%。我們認為供給彈性較低，疊加4季度國內(nèi)競價、平價項目如期并網(wǎng)目標與海外搶裝的對于下游需求的推動，使得光伏玻璃行業(yè)擁有光伏各板塊中最佳的供需格局，從而能夠在當前時點上調(diào)價格。
光伏玻璃漲價反映光伏需求復蘇，市場悲觀預期或?qū)⒌玫骄徑狻４饲坝捎趪鴥?nèi)月度裝機持續(xù)低于預期以及部分產(chǎn)品價格下降，市場對于2019年4季度以及2020年需求預期持續(xù)下調(diào)。我們認為從歷史上7次較為明顯的光伏玻璃價格調(diào)整來看，光伏玻璃價格對下游需求表現(xiàn)有領先指標的作用：
光伏玻璃漲價，下游需求復蘇。在光伏玻璃價格上調(diào)后的月度裝機數(shù)據(jù)公布中，將顯示出光伏下游裝機需求的復蘇(提前10-30天)。
光伏玻璃降價，下游需求萎縮。在光伏玻璃價格下調(diào)后的月度裝機數(shù)據(jù)公布中，顯示出光伏下游裝機需求的萎縮(提前20-30天)。
因此此次光伏玻璃行業(yè)普遍上調(diào)價格后，我們預計12月中旬公布的11月國內(nèi)光伏新增裝機以及光伏組件出口數(shù)據(jù)有望復蘇(10月國內(nèi)裝機僅約1吉瓦，出口僅為4.5吉瓦)，市場對于光伏需求的悲觀預期將逐步緩解。
2024建筑門窗幕墻高質(zhì)量發(fā)展論壇隆重召開
