福耀玻璃10月27日逆勢上漲4.18%，換手率2.00%。公司將充分受益于汽車行業的轉暖，并且隨著國內市場的擴大和外部市場的擴張，有更高的成長空間。今日投資《在線分析師》顯示：公司2009-2011年綜合每股盈利預測值分別為0.41、0.60和0.72元，對應動態市盈率為29、20和17倍；當前共有17位分析師跟蹤，7位分析師建議“強力買入”，8位分析師建議“買入”，2位分析師給予“觀望”評級，綜合評級系數1.71。     汽車玻璃業務是未來重點。公司是依托國內汽車行業發展起來的汽車配件一級供應商，在主要廠商附近建廠，目前占據國內汽車玻璃市場一半的分額。汽車玻璃業務目前產能預計可在1000萬套以上，產能不存在問題，毛利隨著自供玻璃原片增加會保持在較高水平，預計會在36%。     浮法玻璃重點也向為汽車玻璃配套轉移。建筑級浮法將逐步退出，福清的一條建筑浮法會轉向汽車浮法，隨著建筑浮法的退出和汽車浮法比重的加大，浮法的毛利會穩定在20%以上。     公司經營在二季度出現趨勢性好轉。二季度整個收入收入迅速回升，而且這是在建筑浮法逐漸退出的背景下，汽車玻璃的收入和營業利潤上半年都是創新高的，同時二季度計提     2.18億的海南浮法減值，公司上半年的經營利潤也是創新高的，三季度來自整車廠商訂單持續增加，公司經營情況好于二季度，費用水平上，公司的短期借款和長期借款都出現了下降，總計8個億，預計財務費用會下降6000-8000萬，另外，出售海南浮法后，未來兩個季度的折舊也會減少。     3季度業績超預期。前三季度公司實現營業收入41.44億元，同比減少6.44%，實現歸屬     于母公司凈利潤6.18億元，同比增長1.38%，EPS為0.31元，比市場預期要好。公司在第三季度表現突出：單季度實現凈利潤3.97億元，同比大幅增長134.5%，單月實現EPS0.2元。單季度毛利率創歷史最高：09年前三季公司毛利率提高8個百分點，09年第三季度毛利率高達45.26%，單季同比提高14.44個百分點，毛利率創出單季度歷史最高值。     4季度展望，廣發證券表示，乘用車市場將繼續好轉，中高檔車市場結構將繼續保持在41%以上，出口市場也將持續反彈。預計福耀4季度銷售收入將同比增長33%，毛利率水平也有望維持在40%以上的高位。民生銀行(600016,股吧)給予公司股票目標價位15.25元。     風險因素：來自于外圍經濟復蘇不如預期以及原材料成本的大幅上漲；部分子公司從減免期過渡到納稅正常期，所得稅將有所上升。