政府取消部分鋼材出口關稅、4萬億拉動內需等政策的實施，使得國內鋼材價格如久旱逢甘霖般的開始小幅上揚。 方案公布后一周，蘭格LGMI國內綜合鋼鐵指數周環比上升3.1%，為140.2點。其中板材價格表現矚目，蘭格板材指數周環比大幅回升5.2%，為116點；熱卷、冷板指數周環比分別上升8.1%、3.3%，分別為120.8點、101.1點。12月份前三天，以板材、熱卷、冷板、螺紋鋼為主的產品價格均呈上漲態勢。 隨著鋼價回暖，國內貿易商開始補充庫存，鋼廠漸漸擴大生產。但記者在采訪過程中發現，業內人士對后市依然持悲觀態度。 經濟刺激方案對鋼材市場，到底意味著一場多久的反彈？ 好轉跡象 政府"生猛"的救市政策一出，鋼鐵股馬上呈現久違了的持續上漲。截止到11月25日，鋼鐵股累計平均漲幅將近30%。 一直以來，國內鋼鐵股價值被市場低估，此次突如其來的領漲態勢仿佛彌補了這一遺憾，但廣發證券鋼鐵業分析師劉保瑤認為："目前鋼鐵股短期漲幅過大，面臨一定風險。" 這邊廂是鋼鐵股逆勢大漲，那邊廂是貿易商由空倉到謹慎進貨補倉，以及部分鋼廠開始擴產。 記者11月22日走訪唐山鋼廠時發現，一些零庫存和停產的鋼廠開始看單點菜地恢復生產。寶泰鋼鐵集團采購部的張立民表示："復產主要原因是訂單客戶多起來了，但我們依然謹慎進料，嚴格按需生產。" 來自唐山市政府網站資料顯示，11月份以來，部分鋼鐵企業陸續復產達產，產品價格趨向穩定，企業經營狀況逐漸改善。目前，全市鋼鐵行業停產產能已經由原來占總產能的58%，降到目前的34%，四成以上停產產能恢復生產。 對于河北鋼鐵業來說，另一件值得歡欣鼓舞的事情是河北鋼鐵集團成為第一個分食3500億軌道盛宴的鋼企 12月1日，河北鋼鐵集團與鐵道部運輸局簽訂協議，將提供100萬噸鐵路建設用鋼材，主要用于鐵路地基、橋梁隧道等基礎設施的建設。 河北省冶金協會會長王大勇認為，這對整個河北鋼鐵業來說是個利好。"河北鋼鐵業結構不合理，基本靠投資和拉動內需生產，此次刺激經濟政策對提振河北鋼鐵業有促進作用。" 王大勇亦坦言，今年1-10月份，河北省重點企業虧損額達10個億，盡管近期有回暖跡象，但虧損的基本面沒有改變。 此外，國內各大鋼企在消化庫存上取得了進展。首鋼、鞍鋼方面均對本報記者表示："目前庫存已恢復正常。"同時，武鋼庫存依然偏高，為30萬噸左右，但與高峰時80萬噸的庫存相比，壓力減小不少。 需求回升 王大勇認為，在4萬億刺激經濟的十大舉措中，交通基礎設施建設、保障性住房建設、地震災后重建等舉措將帶來大量用鋼需求。 同時，河北省也出臺了一系列配套措施：城鎮"三年大變樣"建設，全省將有7000億元的投資拉動；明年河北省港口建設計劃投資85億元，鐵路建設計劃投資165億元，高速公路建設計劃投資340億元。王大勇表示，這些政策有利于提振鋼鐵市場的信心。 鋼鐵業回暖，也在很大程度上意味著以房地產為首的下游需求回升。 直接跟房地產市場打交道的北京鋼材貿易商王樹立對記者表示："我們公司已經三個月不給開發商供貨了，10月底客戶找上門來，我們就進了幾百噸貨。" 中金公司樓市最新周報顯示，上周16個城市總體周成交量均值環比上升7%，中值上升8%。11月以來大多數城市成交量仍保持回升勢頭。目前已經連續四周，但增速放緩。 以北京為例，北京市房地產交易管理網的成交數據統計顯示，京城11月份共成交期房商品住宅12479套，成交面積為119.6萬平米，環比10月，期房商品住宅成交套數增加了50.9%，成交面積增加了52.4%。 鋼價上漲，除了終端需求回升所致，還有鋼廠年底采購行為創造了一個較好的需求環境。 此外，經銷商因素也不可忽視。光大證券研究報告指出，由于對后市的信心有所回暖，經銷商借機拉漲鋼材價格，11月最后一周，前半周價格大幅拉漲而后半周漲幅明顯收縮，表明價格仍舊受終端需求的抑制。 后市悲觀 對于未來鋼鐵業走勢，瑞銀在報告中預計，最理想情況下保增長政策的效果將在2009年一季度末顯現，目前的鋼價反彈只是曇花一現，此后新增需求仍面臨供應過剩的威脅。 盡管政策成就鋼鐵回暖的跡象還將持續，但業內人士認為，隨著政策邊際效用遞減，未來鋼鐵業將對政策越來越冷淡。 市場對于未來鋼材需求空間也存在疑慮。 蘭格鋼鐵信息研究中心資深專家陳克新表示："2009年中國鋼材需求難有迅速好轉。預計全年鋼材表觀消費量不會超過6億噸，比上年增長10%以下，呈現繼續減速局面。"他還認為，2009年全國鋼材新增資源量難以超過6億噸，也有可能出現負增長。"總體分析，2009年中國鋼材市場價格承受的壓力有增無減。" 攀鋼經濟運行科前科長余利明表示："根據公司反映，目前對市場依然持謹慎態度，不會輕易擴大生產，隨時根據市場需求調節生產。" 進入12月份，鋼鐵股似乎暫時結束了其上揚態勢。據Wind資訊統計，12月2日。申萬黑色金屬指數下跌了0.73%，在所有一級行業指數中跌幅最大。鋼鐵板塊中凌鋼股份、西寧特鋼和杭鋼股份分別下跌了3.53%、2.37%和2.33%，龍頭鞍鋼股份和寶鋼股份分別下跌了2.24%和1.00%。 陳克新表示，經過2008年下半年連續兩次行情暴跌以后，大部分的鋼材價格泡沫已經擠出，今后即使再次跌落，其到空間也會越來越小。因此環比來看，已經進入了震蕩筑底階段，但全面持久戰強勁上漲條件也不具備，短時期內難以走出低谷。他還預計明年中國整體鋼材價格水平，將在本世紀以來首次出現同比下降局面。