【門窗幕墻網(wǎng)】4月17日，融創(chuàng)中國控股有限公司（簡稱“融創(chuàng)中國”）宣布境外債務(wù)重組取得重大進(jìn)展。

公告顯示，鑒于2025年1月的清盤呈請對公司的影響，同時考慮當(dāng)前行業(yè)情況遠(yuǎn)不及此前境外債務(wù)重組方案制定時之預(yù)期，過去數(shù)月，融創(chuàng)中國始終保持與境外債權(quán)人的建設(shè)性溝通以期達(dá)成切實可行的整體境外債務(wù)解決方案、徹底化解境外債務(wù)風(fēng)險并構(gòu)建恢復(fù)可持續(xù)經(jīng)營所需的資本結(jié)構(gòu)和平穩(wěn)局面。

融創(chuàng)中國宣布，于2025年4月17日，公司已與若干有代表性的債權(quán)人就境外債務(wù)重組方案達(dá)成一致，有關(guān)條款載于重組支持協(xié)議。持有債務(wù)本金額合計約13億美元的初始同意債權(quán)人已經(jīng)簽署重組支持協(xié)議，另外公司知悉持有債務(wù)本金額超過10億美元的債權(quán)人已原則性支持重組方案并正在履行必要程序以加入重組支持協(xié)議，前述債權(quán)人（包括初始同意債權(quán)人）合計持有的債務(wù)本金總額占現(xiàn)有債務(wù)本金總額的約26%。

融創(chuàng)中國表示，重組方案旨在為債權(quán)人提供公平公正、最優(yōu)回報方案的同時保障本集團持續(xù)經(jīng)營，實現(xiàn)互利共贏。具體而言，(a)為相關(guān)債權(quán)人提供將其債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)的機會，以獲得短期流動性及受益于潛在股票升值；(b)徹底化解集團的境外債務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)，并通過股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計劃和團隊穩(wěn)定計劃，進(jìn)一步穩(wěn)固各方對本集團的信心，未來更好的推動項目交付、債務(wù)風(fēng)險化解、資產(chǎn)盤活等工作和長期的業(yè)務(wù)恢復(fù)。

境外重組的成功需要債權(quán)人的廣泛支持，融創(chuàng)中國懇請未簽署重組支持協(xié)議的所有現(xiàn)有債權(quán)人盡快加入重組支持協(xié)議。

公告顯示，融創(chuàng)中國重組范圍包括公司發(fā)行或擔(dān)保的境外債務(wù)，截至2025年6月30日的債務(wù)求償額（含本金及應(yīng)計未付利息，但不包括違約利息）合計約為95.5億美元。

重組對價-強制可轉(zhuǎn)換債券，作為注銷現(xiàn)有債務(wù)及解除與現(xiàn)有債務(wù)有關(guān)的相關(guān)債權(quán)的對價，在下文「股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計劃」一段所載安排的規(guī)限下，將向計劃債權(quán)人分派兩個系列的新強制可轉(zhuǎn)換債券，詳情如下：

新強制可轉(zhuǎn)換債券1：新強制可轉(zhuǎn)換債券1的持有人可于重組生效日期起按每股6.80港元發(fā)出轉(zhuǎn)換通知，將其新強制可轉(zhuǎn)換債券1轉(zhuǎn)換為公司普通股。新強制可轉(zhuǎn)換債券1將于到期日（即重組生效日期后6個月之日期）強制轉(zhuǎn)換為公司普通股。

新強制可轉(zhuǎn)換債券2：新強制可轉(zhuǎn)換債券2的持有人可自2025年12月31日與重組生效日期之較早者后第18個月起按每股3.85港元將其新強制可轉(zhuǎn)換債券2轉(zhuǎn)換為公司普通股，除非公司另行決定提前開放轉(zhuǎn)股窗口。新強制可轉(zhuǎn)換債券2將于到期日（即2025年12月31日與重組生效日期之較早者后30個月之日期）強制轉(zhuǎn)換為公司普通股。

受限于條款細(xì)則的條款，計劃債權(quán)人可選擇接受新強制可轉(zhuǎn)換債券1、新強制可轉(zhuǎn)換債券2、或新強制可轉(zhuǎn)換債券1及新強制可轉(zhuǎn)換債券2的組合：(i)選擇1（默認(rèn)選擇）：新強制可轉(zhuǎn)換債券1；及╱或(ii)選擇2：新強制可轉(zhuǎn)換債券2，其中計劃債權(quán)人的總選擇不得超過所有債權(quán)的25%。

若新強制可轉(zhuǎn)換債券2的計劃債權(quán)人選擇超過上限，則：(i)新強制可轉(zhuǎn)換債券2將于重組生效日期發(fā)行，本金總額等同于上限；及(ii)選擇收取新強制可轉(zhuǎn)換債券2的計劃債權(quán)人將根據(jù)其債權(quán)中選擇收取新強制可轉(zhuǎn)換債券2的部分按比例獲發(fā)行新強制可轉(zhuǎn)換債券2，并就選擇收取新強制可轉(zhuǎn)換債券2的任何剩余債權(quán)向該等計劃債權(quán)人發(fā)行新強制可轉(zhuǎn)換債券1。

計劃債權(quán)人獲得的上述新強制可轉(zhuǎn)換債券（包含新強制可轉(zhuǎn)換債券1和新強制可轉(zhuǎn)換債券2）中將有約23%用于股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計劃。

股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定計劃顯示，為維持股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，主要股東（即孫宏斌先生）能夠持續(xù)為集團的保交付、債務(wù)風(fēng)險化解及長期業(yè)務(wù)恢復(fù)貢獻(xiàn)價值，持續(xù)鞏固各方信心并更好的整合資源，應(yīng)部分初始同意債權(quán)人建議，債權(quán)人擬通過重組向主要股東提供部分附帶條件的受限股票，以將主要股東的股權(quán)比例維持在一定水平。

具體而言，計劃債權(quán)人每獲得分配的100美元本金的新強制可轉(zhuǎn)換債券中將有約23美元的新強制可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行予主要股東或其指定方，在滿足約定的歸屬條件后，該部分新強制可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成的股票將釋放給主要股東或其指定方。主要股東享有受限股票的投票權(quán)等有限的權(quán)利，且在重組生效日期起6年內(nèi)不得處置、抵押、轉(zhuǎn)讓該等受限股票以換取經(jīng)濟利益，除非達(dá)到特定限制條件。

融創(chuàng)中國承諾，盡合理努力于2025年12月31日或之前，且無論如何，于截至最后截止日期前促使計劃生效日期落實及重組全面實施。

截至早鳥同意費截止日期（現(xiàn)定于香港時間2025年5月23日下午五時正）前有效持有合格受限債務(wù)，并在記錄日期仍持有全部或部分該等合格受限債務(wù)的同意債權(quán)人，將根據(jù)重組支持協(xié)議條款獲得一筆早鳥同意費，金額等同于該同意債權(quán)人截至早鳥同意費截止日期前持有的合格受限債務(wù)本金總額的1.0%。

截至基礎(chǔ)同意費截止日期（現(xiàn)定于香港時間2025年6月6日下午五時正）前有效持有合格受限債務(wù)，并在記錄日期仍持有全部或部分該等合格受限債務(wù)的同意債權(quán)人，將根據(jù)重組支持協(xié)議條款獲得一筆基礎(chǔ)同意費，金額等同于該同意債權(quán)人截至基礎(chǔ)同意費截止日期前持有的合格受限債務(wù)本金總額的0.5%。