南山鋁業非公開發行1-3億股，募集資金將用于年產22萬噸軌道交通新型合金材料生產線項目，產品將受益于中國鐵路和軌道交通建設高峰，前景良好。 南山鋁業 (600219：9.62，-0.13，↓-1.33%)5月9日發布公告稱，公司擬非公開發行不超過30,000萬股（含）且不低于10,000萬股（含）股票，若公司股票在定價基準日至發行日期間有派息、送股、公積金轉贈股本等除權除息事項的，則本次非公開發行股票數量也會做相應調整。本次發行價格不低于8.87元/股。本次非公開發行面向符合中國證監會規定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者以及其他>其他>其他機構投資者、自然人等不超過10名的特定對象，所有投資者均以現金進行認購。 公司本次非公開發行股票的募集資金上限是250,000萬元，將用于年產22萬噸軌道交通新型合金材料生產線項目，由于產品附加值高以及中國鐵路、城市軌道交通的不斷發展，此次投資建設項目的市場前景良好。同時，如果順利完成募資，公司的資本結構和現金流水平有望得到加強。 本次發行前，公司控股股東南山集團持有公司62.33%的股份。按本次非公開發行上限30,000萬股計算，發行完成后南山集團持股比例不低于50.78%（不考慮可轉債轉股），仍為公司控股股東，因此本次發行不會導致公司控制權發生變化。該項目建設總投資321,862萬元，其中固定資產投資294,053萬元，鋪底流動資金27,809萬元。項目達產后年銷售22萬噸/年，年可實現銷售收入為51.59億元。 公司是國內重點鋁企業，是國內擁有從氧化鋁、熱電、電解鋁、鋁型材、熱軋、冷軋到鋁箔的完整產業鏈的上市公司。此次募資投建的"22萬噸軌道交通新型合金材料生產線"項目屬于工業型材，其最終產品將用于鐵路運輸，城市快速軌道交通和地鐵，項目建設期2.5年，該項目的建設將使公司受益于中國未來幾年鐵路和城市軌道交通的大發展。 公司曾在2008年通過公開發行可轉換債券，募集資金建設"10萬噸新型合金材料生產線項目"和"52萬噸鋁合金錠熔鑄生產線項目"。隨著前者的投產，公司有望在2009年末達到17萬噸鋁型材生產能力（工業型材11.5萬噸，建筑型材5.5萬噸），如果考慮此次投資的22萬噸工業型材產能，公司的鋁型材生產能力將擴大到39萬噸（其中工業型材33.5萬噸）?？梢钥闯?，公司已經將工業型材定為旗下鋁型材的重要發展方向。 不過，需要注意的是，除了上述項目外，公司在2008年之前投建的20萬噸熱軋、20萬噸冷軋項目還在逐漸完善中，另外公司還通過自籌資金解決新增40萬噸熱軋和20萬噸化學品氧化鋁項目建設，幾年內公司的資本支出將大大增加，公司是否能在技術、生產和銷售方面成功消化這些產能是個疑問。此外，公司僅有不足14萬噸電解鋁產能，如果上述項目完全投產，公司需要大量外購電解鋁，如果屆時電解鋁價格恢復上漲趨勢，將對公司構成較大成本壓力。 南山鋁業09年1-3月實現營業收入13.51億元，同比減少11.65%，凈利潤6,030.90萬元，同比減少76.65%，每股收益0.05元，每股凈資產6.42元，凈資產收益率0.71%。