【門窗幕墻網】本周重要事件：能源局發(fā)布2019年上半年光伏發(fā)電建設運行情況；國家電投3GW光伏組件集采開標；部分光伏玻璃企業(yè)意向調漲9月產品價格。
板塊配置建議：光伏玻璃提價預期增強預示國內裝機旺季即將正式開啟，同時從現(xiàn)在一直到年底，明年海外市場能見度將逐步提升且存在超預期可能，考慮到Q4國內旺季啟動基本為預期內事件，我們認為由明年需求能見度提升和企業(yè)業(yè)績發(fā)布催化的板塊估值切換將是后續(xù)行情的核心推動力，維持光伏制造龍頭推薦。電力設備新增建議關注5G電源相關UPS/HVDC龍頭。
新能源發(fā)電：大型組件集中招標陸續(xù)開標、光伏玻璃提價預期增強、組件廠加大原材料備貨力度，各項信號預示Q4國內裝機旺季即將正式開啟；關注明年海外需求能見度逐步提升及企業(yè)三季報對板塊估值切換的持續(xù)催化。
由于光伏玻璃新產能釋放較高的可預見性，我們從年中開始就反復強調隨下半年國內裝機旺季啟動，供需關系趨緊的玻璃環(huán)節(jié)將大概率發(fā)生提價，本周部分光伏玻璃企業(yè)表示9月訂單價格意向提漲。
實際上從6月的SNEC展會開始就持續(xù)有玻璃將要提價的呼聲，也確實有部分小廠小單從7月開始就已經在以高于市場主流的價格成交，但由于1）Q2點火的新產新近兩月仍處于產能釋放爬坡期；2）需求端相對較弱；3）龍頭企業(yè)壓價；市場主流價格并未成功提漲。但考慮到年內9月之后再無新大爐窯投產、需求將逐月爬升、以及近期玻璃企業(yè)庫存持續(xù)處于低位的現(xiàn)狀，我們認為9月或晚10月光伏玻璃實現(xiàn)成功提價將是大概率事件，幅度預計在1~2元/平米。
本周國家電投3GW組件集采開標，部分企業(yè)報價偏低引發(fā)一定市場關注，我們想要再次強調，國電投作為國內乃至全球光伏組件市場的頂端客戶，其訂單價格將可視作為同時期組件成交價格的“底線”。
同時我們也想提示，年中以來PERC電池價格的大幅下跌及向組件價格的逐步傳導，所帶來的系統(tǒng)成本自去年531以來的再一次顯著降低，可能令2020年的海外市場需求存在再次超預期的可能。
