【門窗幕墻網(wǎng)】中國證券報(bào)記者近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)，受下游產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期向好等因素影響，玻璃行業(yè)基本面或迎來拐點(diǎn)。建筑用玻璃方面，地產(chǎn)行業(yè)預(yù)期向好，建筑用玻璃需求有望改善；光伏玻璃方面，隨著光伏裝機(jī)量提升，近期光伏玻璃價(jià)格走高。

擴(kuò)充產(chǎn)能

工信部最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1-10月，全國光伏壓延玻璃新增在產(chǎn)產(chǎn)能同比增長70.5%，10月份呈現(xiàn)“需求明顯上升，庫存明顯減少”的態(tài)勢，行業(yè)平均庫存約14天，較9月底減少7天。

截至10月底，全國光伏壓延玻璃在產(chǎn)企業(yè)共計(jì)39家，120窯402條生產(chǎn)線，產(chǎn)能7.6萬噸/日，其中在產(chǎn)103窯366條生產(chǎn)線，產(chǎn)能7.1萬噸/日。1-10月，全國累計(jì)產(chǎn)量1272.5萬噸，同比增長54.8%。其中，9月份光伏壓延玻璃產(chǎn)量161.2萬噸，同比增長57.8%。

光伏壓延玻璃是光伏組件核心原材料，近年來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈不少上市公司積極布局光伏壓延玻璃。

旗濱集團(tuán)半年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，公司擁有25條優(yōu)質(zhì)浮法玻璃生產(chǎn)線、2條光伏玻璃生產(chǎn)線、2條高鋁電子玻璃生產(chǎn)線、1條中性硼硅藥用玻璃生產(chǎn)線；在建4條光伏玻璃生產(chǎn)線、1條中性硼硅藥用玻璃生產(chǎn)線；正在籌建4條光伏玻璃生產(chǎn)線、2條高性能電子玻璃生產(chǎn)線、2條中性硼硅藥用玻璃生產(chǎn)線以及11條鍍膜玻璃生產(chǎn)線。

南玻A表示，公司堅(jiān)定看好新能源行業(yè)的長期發(fā)展，抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金機(jī)遇，補(bǔ)齊集團(tuán)光伏玻璃業(yè)務(wù)產(chǎn)能與規(guī)模化布局短板。在光伏玻璃領(lǐng)域，公司立足自主研發(fā)，已形成從光伏玻璃原片生產(chǎn)到深加工處理的全閉環(huán)生產(chǎn)能力，公司在東莞、吳江擁有兩條光伏玻璃原片生產(chǎn)線，及配套光伏玻璃深加工生產(chǎn)線，年產(chǎn)約43萬噸光伏玻璃原片，并擁有7200萬平方米/年光伏玻璃深加工產(chǎn)能，涵蓋2mm-4mm多種厚度深加工產(chǎn)品。2022年一季度，東莞光伏玻璃窯爐按計(jì)劃技改升級，并于今年8月點(diǎn)火復(fù)產(chǎn)。

“對于傳統(tǒng)玻璃企業(yè)來說，建筑用浮法玻璃產(chǎn)銷仍然占據(jù)很高的比例，而光伏玻璃成為企業(yè)轉(zhuǎn)型新能源產(chǎn)業(yè)的重要抓手。”一家布局光伏玻璃的玻璃企業(yè)負(fù)責(zé)人對中國證券報(bào)記者表示，“近期，房地產(chǎn)行業(yè)利好不斷，有利于建筑用玻璃銷售，但還沒有實(shí)質(zhì)性的新訂單落地，只是預(yù)期向好。而光伏玻璃市場長期向好。”

需求提振

產(chǎn)品價(jià)格方面，工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年1-10月，2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價(jià)格分別為20.8元/平方米、26.9元/平方米，同比分別下降14.0%、7.7%。其中，10月份2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價(jià)格分別為20.4元/平方米、26.2元/平方米，同比分別下降8.9%、9.5%。

進(jìn)入11月，中國證券報(bào)記者采訪了解到，光伏玻璃價(jià)格有所上漲。針對光伏玻璃價(jià)格上漲的原因，多家上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對中國證券報(bào)記者表示，受硅料價(jià)格下降、光伏新增裝機(jī)量抬升等因素影響，光伏玻璃需求量有所提振，導(dǎo)致光伏玻璃價(jià)格有所上漲。

根據(jù)國家能源局發(fā)布的1-10月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，全國發(fā)電裝機(jī)容量約25億千瓦，同比增長8.3%，其中，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.6億千瓦，同比增長29.2%。1-10月份，光伏新增裝機(jī)量58.24GW，同比增長98.6%。其中，10月光伏新增裝機(jī)量5.64GW，同比增長50.4%，環(huán)比減少30.6%。1-10月份，全國主要太陽能發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資1574億元，同比增長326.7%。

“今年以來，光伏玻璃價(jià)格一直波動(dòng)，11月份相比10月份有所上漲。公司主要對接組件端，與組件企業(yè)聯(lián)系較為緊密。”光伏玻璃頭部企業(yè)福萊特相關(guān)負(fù)責(zé)人對中國證券報(bào)記者表示。

國聯(lián)證券預(yù)計(jì)，明年硅料價(jià)格將下降，帶動(dòng)集中式光伏電站裝機(jī)放量，光伏玻璃供需關(guān)系將收緊，目前價(jià)格已觸及階段性底部。

業(yè)績分化

從玻璃行業(yè)上市公司三季報(bào)看，業(yè)績分化較為明顯。玻纖類公司業(yè)績相對較好，玻璃制造類企業(yè)業(yè)績相對較差。

玻纖類公司方面，長海股份、中國巨石等公司前三季度業(yè)績表現(xiàn)較好，部分公司積極擴(kuò)產(chǎn)。

玻纖頭部企業(yè)中國巨石前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約161.02億元，同比增長16.38%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約55.17億元，同比增長28.17%。

據(jù)中國巨石介紹，進(jìn)入10月，國內(nèi)銷售進(jìn)一步向好，熱塑行業(yè)明顯回暖，風(fēng)電領(lǐng)域增量明顯，電子布庫存幾乎為零并開始提價(jià)。

銀河證券研報(bào)顯示，玻璃纖維下游市場如風(fēng)電、新能源汽車等領(lǐng)域與碳中和高度相關(guān)。受益于下游需求擴(kuò)張，玻璃纖維行業(yè)仍有較大發(fā)展空間，目前行業(yè)處于景氣度向上階段。

玻璃制造類公司業(yè)績普遍欠佳。從相關(guān)上市公司表態(tài)看，隨著下游需求提振，玻璃制造類企業(yè)業(yè)績有望向好。