繼中國(guó)南北車合并成中國(guó)中車后,國(guó)企改革大潮已至,業(yè)內(nèi)認(rèn)為有色板塊央企、國(guó)企改革也勢(shì)在必行,當(dāng)前中國(guó)有色板塊有7家央企,地方國(guó)企超過(guò)15家,整個(gè)行業(yè)面臨“集中度低、效益低下、無(wú)國(guó)際礦業(yè)巨頭、無(wú)定價(jià)權(quán)”的困局,業(yè)內(nèi)預(yù)期這些困境將倒逼行業(yè)改革。

改革的核心目的是要提高經(jīng)濟(jì)效益,形成具備全球范圍內(nèi)抗衡能力的“綜合類礦業(yè)公司”,招商證券分析師在研報(bào)中表示,有色板塊中央企有望率先改革,央企整合將分為有色央企集團(tuán)之間的整合和集團(tuán)內(nèi)部整合兩個(gè)層面。地方國(guó)企改革有望跟隨進(jìn)行,將重點(diǎn)關(guān)注受地方政府強(qiáng)力支持的企業(yè)。

有色金屬工業(yè)“十三五”規(guī)劃研究正式啟動(dòng)

中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)近日組織召開(kāi)《有色金屬工業(yè)“十三五”規(guī)劃研究》啟動(dòng)會(huì)，部署開(kāi)展有色金屬行業(yè)“十三五”規(guī)劃研究工作。

據(jù)中國(guó)礦業(yè)報(bào)6月9日?qǐng)?bào)道，《有色金屬工業(yè)“十三五”規(guī)劃研究》是由工信部委托中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)承擔(dān)開(kāi)展的一項(xiàng)重要課題，主要是深入分析“十三五”時(shí)期面臨的新形勢(shì)、新環(huán)境和新要求，研究提出我國(guó)有色金屬工業(yè)“十三五”發(fā)展的新思路、新重點(diǎn)和新路徑。

國(guó)務(wù)院參事、中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)陳全訓(xùn)強(qiáng)調(diào)，規(guī)劃研究首要的是準(zhǔn)確把握和貫徹落實(shí)國(guó)家重大戰(zhàn)略意圖。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，有色金屬工業(yè)的發(fā)展環(huán)境已經(jīng)發(fā)生重大變化，正處在轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要關(guān)頭。謀劃有色金屬行業(yè)“十三五”發(fā)展，必須認(rèn)識(shí)、適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展“新常態(tài)”，正視行業(yè)發(fā)展面臨的一系列深層次問(wèn)題，提出具有戰(zhàn)略性、創(chuàng)新性的新思路、新任務(wù)、新目標(biāo)和新措施。

陳全訓(xùn)指出，要緊緊圍繞建設(shè)有色金屬工業(yè)強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)，切實(shí)提出一批關(guān)系行業(yè)發(fā)展的重大工程，做好項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。有色金屬行業(yè)未來(lái)發(fā)展，必須要把一批事關(guān)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)的重大工程落到實(shí)處，要有支撐行業(yè)科學(xué)健康發(fā)展的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。尤其是隨著全面深化改革和全面擴(kuò)大開(kāi)放的深入，國(guó)家投融資體制將發(fā)生重大變化，要進(jìn)一步深入調(diào)查研究，廣泛聽(tīng)取企業(yè)和專家意見(jiàn)，把重大工程、主要任務(wù)與強(qiáng)國(guó)目標(biāo)緊密結(jié)合起來(lái)，為今后國(guó)家支持有色金屬行業(yè)發(fā)展提供重要依據(jù)，切實(shí)推進(jìn)有色金屬工業(yè)強(qiáng)國(guó)建設(shè)。

安信證券建議繼續(xù)超配有色，市場(chǎng)風(fēng)格已逐漸轉(zhuǎn)向大盤周期股，重估必將來(lái)臨。有色板塊的大行情從來(lái)都是流動(dòng)性、供需和政策的共振，而目前正是三大元素風(fēng)云際會(huì)，強(qiáng)烈共振的絕佳窗口。雖然前期由于價(jià)格上沖過(guò)快，短期面臨回調(diào)，但基于疲弱的基本面，穩(wěn)增長(zhǎng)、寬貨幣的政策必然加碼，這將首先掀起股票市場(chǎng)有色板塊的重估行情，也必然通過(guò)刺激供需面對(duì)有色價(jià)格帶來(lái)支撐。可關(guān)注中金嶺南、中鎢高新、銀泰資源、宜安科技和銀邦股份。

有色七大央企梳理

中國(guó)有色行業(yè)已經(jīng)歷了從整體到逐步拆分的一個(gè)過(guò)程,1999年有色行業(yè)整合分拆成三大集團(tuán):中國(guó)銅鉛鋅集團(tuán)公司,中國(guó)鋁業(yè)集團(tuán)公司、中國(guó)稀有稀土集團(tuán)公司,2000年又撤銷了三大集團(tuán)公司,保留了幾家央企,其余下放到地方管理。目前有色央企集團(tuán)包括中鋁集團(tuán),中國(guó)有色礦業(yè)集團(tuán)、五礦集團(tuán)、北京有色金屬研究總院、北京礦冶研究總院、中國(guó)冶金科工集團(tuán)、中國(guó)黃金集團(tuán)。

中鋁集團(tuán)主營(yíng)鋁、銅、稀土產(chǎn)業(yè)鏈,以及工程承包裝備制造等,旗下?lián)碛兄袊?guó)鋁業(yè)(中國(guó)鋁業(yè)SH/02600.HK)、中鋁礦業(yè)國(guó)際(03668.HK)、中鋁國(guó)際(02068.HK)、云南銅業(yè)、銀星能源五家上市企業(yè),以及屬于六大稀土集團(tuán)內(nèi)的中國(guó)稀有稀土有限公司。分析認(rèn)為,中鋁集團(tuán)體量龐大,內(nèi)部整合不易,目前盈利能力較差,成為整合主體概率較大。

中國(guó)有色礦業(yè)集團(tuán)主營(yíng)銅、鋅、鉭鈮產(chǎn)業(yè)以及工程承包等,旗下?lián)碛兄猩煞荨⒅袊?guó)有色礦業(yè)(01258.HK)、東方鉭業(yè)、中國(guó)大冶有色(00661.HK)四家上市公司。

分析認(rèn)為,中色股份或?yàn)檎献畲笫芤嫫髽I(yè),中色股份目前主營(yíng)國(guó)內(nèi)外工程承包,國(guó)內(nèi)外資源開(kāi)發(fā),以及稀土產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易等,公司將是“一帶一路”真正的最先受益者之一,招商證券分析師認(rèn)為,在未來(lái)兩年中色股份具備加速開(kāi)發(fā)海內(nèi)外有色金屬資源的勢(shì)力,具備全球范圍內(nèi)抗衡能力的“綜合類礦業(yè)公司”雛形。而且集團(tuán)內(nèi)部上市公司外還有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),若集團(tuán)內(nèi)部整合,中色股份無(wú)疑是整合平臺(tái)。但市值偏小,體量不大,對(duì)其未來(lái)的并購(gòu)或存在一定的局限。