【門窗幕墻網】從玻璃行業供需情況來看,房地產竣工增速不低,2017年上半年房地產竣工面積約4.15億平米,同比增速為5%,同時汽車行業需求保持穩定增長、玻璃原片出口表現不俗,下游需求整體良好。
從供給端來看,上半年全國玻璃在產生產線247條,在產產能9.19億重量箱,較去年同期增加5500萬重箱,增幅為6.4%,新建投產3條、冷修停產10條、復產8條,累計玻璃產能凈增加僅342萬重量箱,新增供給相對可控。
我們認為在行業盈利大增的背景下,上半年復產較慢的原因有兩個,一是受環保巡查等影響,玻璃企業環保成本支出增加,冷修復產以及新建投產得到一定程度的制約,二是玻璃企業進入心理博弈期,考慮到復產成本較高,如果復產企業較多,行業景氣度難以維持,復產得不償失。供需關系良好下,玻璃行業“淡季不淡”,截至2017年6月底,我國平板玻璃產量為4.14億重量箱,同比增長5.8%,與地產竣工增速較為吻合,行業庫存在相對低位,玻璃銷售價格穩中有升,處于近幾年的高位(全國5mm浮法玻璃均價約73元/重量箱,較去年同期漲幅約14元/重量箱)。