【門窗幕墻網(wǎng)】

全球疫情尚未結(jié)束，在“內(nèi)循環(huán)”方針指引下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)壓抑已久的市場需求在二季度以來開始逐步顯現(xiàn)，并在三季度有所爆發(fā)。這讓我想到了2003年非典后的報(bào)復(fù)性消費(fèi)行情。而這一次的新冠疫情，與上次非典相比，壓抑的更久，爆發(fā)的更強(qiáng)，像卯足了勁的彈簧。后疫情下，國民經(jīng)濟(jì)秩序逐步恢復(fù)，整體的需求逐漸呈現(xiàn)良好上升態(tài)勢。  

連續(xù)五年的8.12淄博會議，都帶動了當(dāng)年下半年的玻璃市場行情，而往往市場當(dāng)年上半年的市場情況并不好。而今年的玻璃行情，早在5月份就已經(jīng)開始啟動，在7月份過后，8月份各廠家的庫存已經(jīng)環(huán)比大幅下降，最高降幅比今年一季度的庫存高點(diǎn)下降了80%。全行業(yè)也由1.5億重箱庫存下降到目前的7000萬重箱庫存。在此低庫存情況下，各廠家漲價(jià)底氣也比較足。  

站在產(chǎn)業(yè)鏈角度，上半年玻璃原片價(jià)格的下滑，對于下游加工商來講，因?yàn)槌善凡ＡЫK端價(jià)格的鎖定，造成上半年產(chǎn)業(yè)鏈利潤由原片企業(yè)轉(zhuǎn)移到加工企業(yè)，加工企業(yè)的利潤大增。而下半年，強(qiáng)勢的上游原片行情，對下游加工行業(yè)造成了一定的利潤擠占，個(gè)別企業(yè)因接單未考慮下半年原片市場的行情變化，開始出現(xiàn)虧損。目前社會庫存方面，中間經(jīng)銷商有一定比例的存貨，而對于加工廠來講，諸如南玻耀皮臺玻等大型加工企業(yè)，因?yàn)樗麄冇凶约旱脑a(chǎn)線，不會也沒有資金去大批量去存原片玻璃；對于100人以下的小型加工廠，沒有資金實(shí)力和廠房來存貨；目前能大批量存原片的加工廠，大多集中在200-300人規(guī)模的中型加工廠，山東省內(nèi)這種中型加工廠基本存貨在1個(gè)月以上。  

而國內(nèi)大部分加工企業(yè)的訂單已經(jīng)接到明年，所以后期的需求量仍有保障。強(qiáng)勢原片格局仍將持續(xù)，下游所能博弈的余地并不大。  

在這個(gè)行業(yè)基本格局狀況下，下一步玻璃原片的價(jià)格不是漲不漲的問題，而是怎么漲的問題。所以，關(guān)鍵時(shí)期的關(guān)鍵會議，在于怎么維持行業(yè)整體健康發(fā)展，增加盈利和繼續(xù)提升價(jià)格。有些原片企業(yè)希望一步到位，一次100元/噸上調(diào)；有的企業(yè)建議以穩(wěn)為主，小步快跑，按60元/噸分階段上調(diào)。但幾乎全體廠家的共識是，下半年價(jià)格突破2000元/噸是沒有問題的，個(gè)別樂觀廠家甚至看到了2400元/噸。  

其實(shí)對于下游加工企業(yè)來講，并不怕價(jià)格漲多高，因?yàn)閮r(jià)格可以向下傳導(dǎo)，而是希望原片玻璃價(jià)格能一次性漲到位，這樣便于接單。加工企業(yè)就怕原片價(jià)格天天漲，不知道原片價(jià)格漲到什么程度，造成后期不知道如何接單定價(jià)。  

而對于期貨市場來講，大家在前所未有的玻璃現(xiàn)貨市場局面下，開始變得茫然，不知道該怎么操作，資金、庫存、預(yù)期通通無法用歷史經(jīng)驗(yàn)來進(jìn)行驗(yàn)證。站在山腰上，大家已經(jīng)開始出現(xiàn)了分歧。是繼續(xù)向上，還是原路返回？大家討論的不亦樂乎。這里我只討論現(xiàn)貨市場，對于期貨，我是外行。