【門窗幕墻網(wǎng)】由于供給側(cè)改革，多年來玻璃產(chǎn)能趨于穩(wěn)定，上游產(chǎn)能過剩、下游需求剛性無替代品，定價權(quán)多在玻璃企業(yè)手中。但今年受疫情影響，導(dǎo)致玻璃上游原材料難以運輸、再加上不斷高企的企業(yè)庫存，玻璃企業(yè)開始減產(chǎn)或停產(chǎn)。

市場玻璃總產(chǎn)能進一步降低，與緊接著的復(fù)工復(fù)產(chǎn)形成了非常嚴重的供需錯配，而疫苗短時間不能普及，這是否意味著玻璃行業(yè)的岌岌可危？

玻璃行業(yè)受產(chǎn)業(yè)周期影響大

玻璃價格的走勢與玻璃產(chǎn)業(yè)周期和國家政策息息相關(guān)，最近的一次大繁榮是08年四萬億經(jīng)濟刺激，帶來的天量投資、無序擴張導(dǎo)致產(chǎn)能急劇放大，玻璃企業(yè)虧損嚴重，以2015年玻璃企業(yè)龍頭企業(yè)倒閉倒為轉(zhuǎn)折點，玻璃迎來新的上升周期。

11-12月份進入冬季，北方建筑工地停工，需求減少價格下跌。至此，北方地區(qū)進入冬儲階段，即需求下降，下游貿(mào)易商加工企業(yè)底價囤貨在3月份高價出售或者自用。南方，夏季進入梅雨季節(jié)，玻璃企業(yè)出貨緩慢，價格也將有所松動，下跌空間不大。這兩個階段，跟隨實際供求環(huán)境影響，反應(yīng)程度每年有所差異。

供應(yīng)量總體偏緊張

A、由于產(chǎn)業(yè)政策限制，產(chǎn)能總供給近5年來保持穩(wěn)定，玻璃行業(yè)進入存量供給階段。隨著2015年、2016年房地產(chǎn)行業(yè)的大爆發(fā)，需求量不斷增加，相應(yīng)的供給量始終保持穩(wěn)定，給玻璃價格帶來強有力的支撐。

B、2020年一季度，由于疫情影響，導(dǎo)致玻璃上游原材料難以運輸、再加上不斷高企的企業(yè)庫存。玻璃企業(yè)開始減產(chǎn)或停產(chǎn)。市場玻璃總產(chǎn)能進一步降低，與緊接著的復(fù)工復(fù)產(chǎn)形成了非常嚴重的供需錯配。

C、由于光伏玻璃背板需求的持續(xù)火熱，有6-7條現(xiàn)有浮法玻璃近3000萬噸重箱的玻璃現(xiàn)貨產(chǎn)能，轉(zhuǎn)產(chǎn)生產(chǎn)2mm白玻浮法玻璃用于光伏背板，使矛盾更加突出。

D、玻璃行業(yè)總產(chǎn)能利用率70％，剔除僵尸產(chǎn)能，玻璃利用率已達84.6％。可見玻璃新增產(chǎn)能已達天花板，如無政策放松，玻璃行業(yè)供需將持續(xù)偏緊。

E、進口量主要進口東南亞玻璃，1-10月份年進口4.5億噸，約合900萬重量箱，占比總產(chǎn)較小，影響有限。

從今年產(chǎn)量來看，較去年僅新增產(chǎn)能3000萬重箱，其中還有3000萬重箱轉(zhuǎn)產(chǎn)光伏玻璃背板，由此可見，整個玻璃的產(chǎn)量是偏緊的。

需求量有增長點

建筑玻璃的需求量占比超過50％、汽車占比8％、出口占比8％、家電占比7％。由此可見，建筑玻璃需求起到中流砥柱的作用，跟蹤房地產(chǎn)的銷售面積數(shù)據(jù)，能更好的反應(yīng)其對玻璃的需求。

1、現(xiàn)有需求量：

A、由于近些年國家節(jié)能政策的推進，增加了單位平方米房地產(chǎn)對玻璃的需求量，以前需要一片玻璃，現(xiàn)在需要兩片。

B、近幾年房地產(chǎn)行業(yè)的大發(fā)展以及老破小小區(qū)的改造，都增加了建筑行業(yè)對玻璃需求的總量。

C、消費內(nèi)循環(huán)，政策支持汽車、家電等行業(yè)消費。將進一步增加對玻璃的需求量。

2、新增需求點：1、光伏玻璃，2、LOW-E玻璃，3、其他特制玻璃。

隨著我國新能源的持續(xù)推進、光伏產(chǎn)業(yè)將會有較大的發(fā)展。同時節(jié)能減排政策的推進，LOW-E玻璃也將有比較大的需求增長。新需求的增加勢必更進一步，改變玻璃產(chǎn)業(yè)的供需格局。

3、出口：國內(nèi)疫情逐步得到控制，國外疫情泛濫，導(dǎo)致國外訂單需求量增多，玻璃加工產(chǎn)品出口有比較的提升。

玻璃下游用戶呈剛性需求態(tài)勢，沒有替代品，而且都為產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)中的必需品，需求的剛性決定了價格的較平穩(wěn)走勢。綜合來看，縱使受疫情影響，玻璃作為剛性需求，加上新能源節(jié)能政策的普及，玻璃市場將依然火熱！