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昨日行情回顧

倫鋁報(bào)收2447.5，漲0.76%。

五一假期，鋁價(jià)呈現(xiàn)震蕩攀升行情，隔日刷新2448高點(diǎn)。受助于碳中和概念以及五一需求預(yù)期提振，鋁價(jià)震蕩偏強(qiáng)。但值得關(guān)注的是，傳聞稱：市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)心下一次鋁產(chǎn)品會(huì)面臨出口退稅取消的政策調(diào)整，特別是在滬鋁已經(jīng)升至萬(wàn)九關(guān)口之際。

現(xiàn)貨消息

30日廣東南儲(chǔ)報(bào)價(jià)：0#鋁錠(國(guó)產(chǎn))，報(bào)價(jià)18810-18870元/噸，漲100元。持貨商捂貨惜售，下游畏高多觀望，整體成交不興。

庫(kù)存數(shù)據(jù)

5日LME鋁總庫(kù)存：1810550噸，減17250噸。

宏觀消息

1、美元指數(shù)日內(nèi)一度沖高至91.45，隨后卻回吐所有漲幅，最終幾近平收，報(bào)91.29。

2、股市方面，美股三大股指漲跌互現(xiàn)。盤(pán)初道指刷歷史新高，最終收漲約100點(diǎn)，報(bào)34230.02點(diǎn)；但科技股下跌拖累納指，截至收盤(pán)，標(biāo)普500指數(shù)收漲0.09%，報(bào)4168.46點(diǎn)；納指收跌0.37%，報(bào)13582.42點(diǎn)。

3、美國(guó)財(cái)政部周三晚宣布，美國(guó)再融資總額自2020年2月以來(lái)首次保持不變，此前一直處于增長(zhǎng)趨勢(shì)。美國(guó)再融資計(jì)劃為發(fā)行1260億美元3年、10年和30年期國(guó)債，以籌集約783億美元的新資金，為1年多以來(lái)首次未提高規(guī)模，表明融資需求已經(jīng)達(dá)到頂峰。

4、周三晚上20:15，美國(guó)4月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)出爐，錄得增加74.2萬(wàn)人，為2020年9月以來(lái)最高，前值從51.7萬(wàn)人上修至56.5萬(wàn)人。該數(shù)據(jù)雖比預(yù)期的80萬(wàn)人略低，但仍高于前值。分析稱整體數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，這可能會(huì)將非農(nóng)就業(yè)人數(shù)預(yù)期拉回增長(zhǎng)100萬(wàn)人以下。

5、世界衛(wèi)生組織稱，上周全球報(bào)道的新冠肺炎死亡病例中，印度占四分之一。印度的第二波疫情已經(jīng)蔓延到其鄰國(guó)，其中，老撾確診病例數(shù)一個(gè)月內(nèi)激增200倍，泰國(guó)要建野戰(zhàn)醫(yī)院收治患者，東南亞疫情正在急速蔓延。

行業(yè)消息

1、全球最大電解鋁公司中國(guó)宏橋（01378.HK）周一晚間一則公告，成為其股價(jià)上漲最新催化劑，周二中國(guó)宏橋港股股價(jià)大漲，截止日間收盤(pán)，漲幅高達(dá)9%。

2、5月1日晚間消息，由于芯片短缺狀況持續(xù)，寶馬、戴姆勒、本田等主要車(chē)企日前相繼宣布最新停工計(jì)劃。企業(yè)預(yù)計(jì)芯片短缺問(wèn)題短期內(nèi)難以改善，生產(chǎn)和業(yè)績(jī)將承壓。

3、本周五（4月30日）SMM統(tǒng)計(jì)上海保稅區(qū)鋁錠庫(kù)存合計(jì)50300噸，環(huán)比上周五上漲7500噸。

4、2021年5月1日下午，中瑞鋁業(yè)一期鋁電解系列首批槽正式通電成功，標(biāo)志著中瑞鋁業(yè)一期10萬(wàn)噸項(xiàng)目正式復(fù)產(chǎn)，同時(shí)拉開(kāi)了中瑞鋁業(yè)啟動(dòng)生產(chǎn)的帷幕。

技術(shù)分析

4月鋁價(jià)持續(xù)大陽(yáng)K線報(bào)收，高點(diǎn)大幅上移，成交放量，均線多頭排列，MACD金叉放量，預(yù)計(jì)鋁價(jià)仍有慣性上行空間，但考慮到期價(jià)遠(yuǎn)離短期均線牽制，同樣存在回踩可能。細(xì)分至周線級(jí)別，上周，大陽(yáng)K線報(bào)收，呈現(xiàn)三連陽(yáng)，陽(yáng)線實(shí)體放大，均線系統(tǒng)支撐仍在，多頭放量回歸，MACD金叉，目前維持上行趨勢(shì)，背離并不明顯，MA10均線不破，不考慮回調(diào)問(wèn)題。而日線級(jí)別，上周尾盤(pán)多頭放量，護(hù)盤(pán)積極性增加，下周或?qū)⒊尸F(xiàn)沖高回落可能，短期多空分割線上移至18600附近。

中線觀點(diǎn)

基本面上看，由于近期炒作的碳中和概念，提振了新能源汽車(chē)和光伏行業(yè)的需求，加之國(guó)內(nèi)限電等控排限產(chǎn)措施限制鋁產(chǎn)能天花板，重點(diǎn)省份電解鋁已退出產(chǎn)能設(shè)備拆除到位，國(guó)內(nèi)鋁供應(yīng)收緊，需求持續(xù)，長(zhǎng)期看多鋁價(jià)。

當(dāng)前鋁需求仍受高價(jià)抑制，但隨需求旺季到來(lái)，高價(jià)抑制效應(yīng)將邊際減弱，加之鋁已開(kāi)始去庫(kù)，預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)震蕩上行，操作上建議多單可適量堅(jiān)持，主要考慮到目前存在國(guó)家調(diào)控物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，以及近期升勢(shì)過(guò)大的可能。后市關(guān)注全球流動(dòng)性拐點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)展、國(guó)家物價(jià)調(diào)控情況、國(guó)儲(chǔ)投放、下游需求兌現(xiàn)等情況。

日內(nèi)行情展望

預(yù)計(jì)日內(nèi)鋁價(jià)仍將圍繞19000整數(shù)關(guān)口運(yùn)行，區(qū)間關(guān)注18700-19200。

支撐18600、18000、17700

壓力19000、19500、20000

日內(nèi)關(guān)注點(diǎn)

無(wú)。